00:00:01: Liebe Zuschauerinnen, liebe Zuschauer, frohes neues Jahr.

00:00:04: und lieber Francois, auch schön, dass du wieder bei uns bist.

00:00:07: und wir starten gleich mit dem Rebalancing.

00:00:09: D.h.

00:00:10: drei neue Titel kommen ins BX-Muster-Portfolio rein und drei fliegen raus.

00:00:14: Und wir starten mit einem alten bekannten Titel, LEM Research, nimmst du rein.

00:00:19: Richtig, ja LEM Research, die ersten momentan richtig gut in Form, das Titel hat jetzt schon zweihundert, viertundvierzig Milliarden US-Dollar Markeke, warum kommt dieser Titel wieder rein?

00:00:30: Ganz einfach, im Jahre zwutausenddreiundzwanzig lag die EBIT-Masche bei dreißig Komma sieben drei und wir haben jetzt eine Tendenz, die nach oben schaut, LEM ist sich hier drauf, auf dreißig Komma neun sieben, dass ich Neuralgische Grenze, wo ich sage, man muss diesen Titel wieder haben, weil das zeigt, dass dieses Unternehmen trotz steigenden Umsätzen auch die EBIT-Marsche nach oben treibt.

00:00:54: Das heißt, es ist ein Titel, der richtig viel Potenzial hat in den kommenden Monaten.

00:00:59: Kommen wir zu den Zahlen.

00:01:00: Der Umsatz lag im Jahre, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im Jahr, im.

00:01:21: Marc, das ist Ebith selber, die geht drauf von Fünf, drei drei fünf auf neun, zero drei, das ist über achtzig Prozent.

00:01:29: Das ist ein Umsatz von über fünfzig Prozent.

00:01:33: über fünf Jahre nach oben geht.

00:01:35: Aber du hast das ABIT, das geht über achtzehn Prozent nach oben.

00:01:38: Das heißt, du hast hier eine mägliche Steigerung.

00:01:42: Die Dividende, naja, da ist nicht überragend, ist nicht, aber die Tendenz, die stimmt.

00:01:48: Die geht darauf, wenn wir von null, sechs, neun US-Dollar auf eins, zwei, acht vier.

00:01:53: Das heißt, du hast unter ein Prozent Dividendrundite.

00:01:56: aber die denn stimmt und was entscheidend ist bei mir, dass diese Aktie wieder zurückkommt.

00:02:02: Der Buchwert verdoppelt sich über die nächsten fünf Jahre, nämlich von sechs Komma eins fünf neun auf dreizehn Komma acht eins im Jahre.

00:02:12: Das heißt, du hast wieder ein Titel, der richtig dampf machen wird im Jahre den kommenden Jahr und darum ist dieser Titel wieder zurück bei uns im Muster Portfolio.

00:02:22: Sagst du uns noch mal, was LEM Research überhaupt macht?

00:02:25: Ja, die sind ganz wichtig für diese Speicherchips oder diese ganzen Herstellung, Kontrolle, Entwicklung und das sind die absolute Nummer eins weltweit.

00:02:34: Das ist nicht das wichtigste Bestandteil eines Computerchips per se.

00:02:40: Aber sie sind wichtig und das heißt man braucht Lambda Search auf der ganzen Linie, um konkurrenzfähig zu sein als Produzent.

00:02:48: Okay, und Konkurrenz?

00:02:50: Haben wir da was entblickt?

00:02:51: Gibt

00:02:51: es aber nicht?

00:02:51: so viel, als ich mein Lambda hatte.

00:02:53: Wie siehst du?

00:02:53: Zweihundertfünfvierzig Milliarden US Dollar Marker-Captain bist du einfach relativ sehr, sehr groß und du kannst auch die Konkurrenz, die mit so einem Kleinen sind, kannst du da aus der Protokasse... aufkaufen.

00:03:04: und da wird jetzt Laume Research in den nächsten Jahren die absolute Nummer eins der Welt bleiben, weil sie eine von den entsprechenden Portokassen haben, um die Konkurrenz aufzukaufen.

00:03:14: Gut!

00:03:15: Dann nehmen wir es wieder rein ins BX-Muster-Portfolio.

00:03:18: Gut, dann bleiben wir in den USA, wechseln aber den Sektor im Bereich Finanzen und Banken.

00:03:24: Du bringst HSBC rein.

00:03:26: Ja,

00:03:27: HSBC ist ein globaler Mischkonzern.

00:03:29: Ich sage, er ist stark in Asien, er ist stark in Europa und er ist stark in Amerika.

00:03:35: Der Hauptsitzunternehmen ist ein doppelter Hauptsitz London.

00:03:39: Und Hongkong, da heißt das HSBC, aber es ist eine absolute Top-Aktie, die an der englischen Börse richtig starker läuft.

00:03:50: Was wichtig ist.

00:03:51: bei HSBC, schon im Vorhast gesagt, der fundamentale Bewertungsabschlag liegt bei minus drei Sekunden und ein Prozent.

00:03:58: Das ist relativ sehr viel für einen Bankentitel und das Potenzial ist Dementsprechend, also der QR-Zimmer.

00:04:04: zu den Zahlen.

00:04:05: Die Markenbasierung ist in Dollar umgerechnet.

00:04:08: Zwei-hundert-achtzig mehr an US-Dollar.

00:04:10: Im Pfund der Hauptwährung, wo die Aktie korrektiert ist.

00:04:13: liegt bei zwo hundert sieben Milliarden Pfund.

00:04:16: Die Zahlen, die ich ausreisend folgen, sind auch in Pfund.

00:04:18: Der Umsatz lag in Zwohtaus und Zwohnzwanzig bei einundfünfzig Komma sieben Zwo und geht rauf auf einundsiebzig Komma sechsneunfünf.

00:04:27: Das ist plus News vierzig Prozent.

00:04:29: Das ist okay, nicht überragend, aber gut.

00:04:32: Jetzt, die EBIT steigt von achtzehn Komma drei neun sieben auf sechsunddreißig Komma fünf ein.

00:04:39: So sieht es, wie es rühmte Darbit Schere.

00:04:42: Da sind wir bei über um die EBIT-Marche, die steigt von thirty-fünf bis fünf sind.

00:04:48: Das ist relativ viel für einen englischen Bankenwert.

00:04:52: Geht drauf auf fünfzig, sieben Dreier.

00:04:54: Das ist wirklich absolut phänomenal.

00:04:58: Was diese Aktie so spannend macht für uns, ist die Dividenden-Entwicklung.

00:05:01: Im Lämmchen in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in den Jahr in auch ein englischer Wert, der im Pfund kotiert ist, dass er nur D ist.

00:05:31: Und ich glaube, es wird relativ noch spannend sein, was diese Aktien in den kommenden Jahren machen wird.

00:05:36: Magst du uns noch was zur Performance sagen?

00:05:37: Ja,

00:05:38: sehr gerne.

00:05:38: Die letzten zwölf Monate plus, zwei Sechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzechzech.

00:05:57: Was ich einfach sagen muss, wir haben natürlich ganz offen gesagt eine hohe Bankenkonzentration in unserem Big Morning Call Portfolio.

00:06:06: Es ist bewusst, weil wir davon ausgehen, dass die Märkte in diesem Jahr vielleicht nicht so stark ansteigen und dass es ganz wenige Sektoren gibt, die richtig laufen, ganz kurz Banken, Versicherungen und Technologie.

00:06:20: Das ist der Fokus, den wir haben, dieses Jahr für das BX Morning Call Portfolio, den wir auch später erklären, warum und weshalb.

00:06:26: Aber das ist einfach der Fokus, den wir jetzt legen im Sächsenswanz.

00:06:29: Und wenn wir natürlich auch ein bisschen aggressiver sind bei den Titeln raus und reinnehmen, wir sehen, dass ein Titel hinter dem Benchmark läuft, dann wird er relativ schnell jetzt rausgenommen.

00:06:40: Und es sollen einfach wir dünn auf die faulen Eier nehmen raus und bringen neue Pferde rein, die vielleicht mehr von uns zeigen, wie die alten, die wir gehabt haben.

00:06:49: haben.

00:06:49: Okay, gut.

00:06:50: Also so viel zu deiner Erwartung, wie das BX-Muster-Portfolio sich entwickelt.

00:06:54: Wichtig.

00:06:55: Aber

00:06:55: kannst du uns vielleicht noch ein bisschen mehr sagen, was generell Erwartungshaltung ist?

00:06:58: Wir haben jetzt viele über Bankensektionen, schon und wir werden dann noch Banken-Titel sehen dieses Jahr?

00:07:02: Ja, aber ich glaube, Technologie wird ein ganz großer Thema sein bei uns.

00:07:06: Warum?

00:07:06: Du siehst es dann auch, Leimrichs hat sich einer dieser Titel, oder?

00:07:10: Wir haben eine sonstige Technologie, wir haben jetzt ein bisschen mehr Technologie.

00:07:15: Banken, Versicherungen und weniger die Börsenbetreiber.

00:07:18: Wir wissen rausgenommen, weil da der Meinung ist, dass der Konkurrenzkampf immer wie größer wird.

00:07:22: Das heißt, die Marschen werden klein, wenn das Volumen raufgeht.

00:07:26: Du hast eine negative Schere bei den Börsenbetreiber.

00:07:29: Daum auch dieser Ausstieg aus dem Börsenbetreiber, weil ich da sehe, davon ausgeht, dass wir das Potenzial nicht mehr so groß ist wie in der Vergangenheit.

00:07:38: Und spielen Überlegungen wie Bezinsentwicklung auch noch eine Rolle, wenn wir jetzt viele Banken

00:07:43: haben?

00:07:44: Ja, ich glaube, ich gehe davon aus, dass die Schuldenkrise sich in Europa und Amerika nicht akzeptiert, dass die Unternehmen relativ gut laufen, aber nicht überragend, und dass die Notenbarn relativ aggressiv die Zinsmenge, also Zinsgröße, und auch die Geldmenge relativ stark.

00:08:05: strukturieren und beeinflussen.

00:08:07: Wir haben jetzt auch gesehen in Amerika, dass wir jetzt im Dezember nach einem Viertel runtergegangen sind mit den Zinsen und auch in diesem Jahr nochmals ein Viertel Prozent.

00:08:16: Aber die Not waren immer mehr zu einem taktischen Motto, was die Wirtschaftsentwicklung bringt.

00:08:24: Und ich bin der Meinung, dass wir momentan nicht ein überragendes Wirtschaftswachsum haben werden im Sächsundzwanzig.

00:08:29: Eher ein flaches, aber keine negative Tendenz.

00:08:33: Um darum sind jetzt die Bankwerte während relativ viel Potenzial haben.

00:08:37: Auch in diesem Jahr, weil wir hier die Buchwerte sind meistens relativ sehr attraktiv zum kaufen, weil du hast eine schöne Dividendenrendite und wenn du hat vier und ein halb fünf oder sechs Prozent bekommst aufs Jahr, da darf so zufrieden sein.

00:08:53: Neben Banken haben wir auch Industriewerte und du bringst uns wieder ein neues Industriewert ins BX-Muster-Portfolio.

00:08:59: Wir sind in Frankreich.

00:09:01: Richtig, das ist Saffron.

00:09:02: Das ist ein Titel, der macht speziell Sitze für Flugzeuge und Züge.

00:09:07: Das ist relativ stark nachgefragt.

00:09:10: Denke nur, die übervollen Auftragsbücher von Airbus und natürlich auch Technologie und Zusammenhängt mit dem Flugzeugbau.

00:09:17: Das heißt, wir haben hier Übervolle Auftragsbücher, auch wenn momentan die Chinesen probieren, in den Flugzeugmarkt reinzukommen.

00:09:25: Aber ich denke nur an die Erfolgsstory vom TGV, die jetzt auch nach Amerika kommt.

00:09:30: Und die Nase sind immer wieder erfolgreicher.

00:09:32: Das heißt, wir haben hier die französische Spitzentechnologie, die relativ sehr stark vonstatten geht.

00:09:38: Und auch wenn man die Zahlen anschaut, muss man sagen, ja, das Unternehmen kommt langsam in die Pötte.

00:09:44: Kommen wir zu den Zahlen.

00:09:46: Magrebsieren ist bei hundert und dreißig Milliarden Euro.

00:09:50: Das ist für das französische Verhältnis in Europa relativ sehr gut.

00:09:54: Denken noch an die BMP, wo einiges tief ist von der Marktplätze.

00:09:58: Das ist die größte Bank, war eins die größte Bank und Kapitalisierung in Europa.

00:10:02: Da sehen wir bei siebzig, achtzig Milliarden hier bei hundert und dreißig.

00:10:05: Jetzt konkret die Zahlen.

00:10:07: Der Umsatz lag im Jahr im Jahr im Jahr zweitausend, zweiundzwanzig bei neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, neunzehnt, ne steigt von zwei Komma vier Null acht auf sechs Komma sieben fünf drei.

00:10:24: das ist ein gigantischer Sprung weil die Ebith Marge springt von zwölf Komma sechs fünf Prozent auf siebzehn Komma vier neun hier bei diesem Wert eine ganz entscheidende Zahl warum dieser Titel dabei ist.

00:10:38: die Return on Equity springt von zehn Komma eins drei auf dreizeh Komma zwei fünf Prozent.

00:10:44: das sind Traumzahlen sogar die Bank nicht erreichen können Außer ausgewählte Topbanken und die Dividende, das macht uns ein Daubel.

00:10:52: noch Glück ist jetzt, geht von eins, drei, fünf Euro auf vier, neun, acht drauf.

00:10:57: Das heißt, ein gigantisches Sprung.

00:11:01: Das Unternehmen ist einfach excellent positioniert und ich sage es nochmal, liebe Olivia, Umsatzsteigen von über hundert Prozent.

00:11:09: Du hast eine Ebietmarsche, die richtig schön ansteigt und übervolle Auftragsbücher, das ist die Perfektion, die wir momentan haben im europäischen Bankenwert, Finanzwert.

00:11:21: Das ist ein Titel, der außer diesen traditionellen Werten im Bankenwert richtig stark expandiert.

00:11:29: kann die Expansion machen und muss die Maschenrichter unternehmen, sondern kann sich aufnehmen.

00:11:35: Das ist atypisch.

00:11:36: Und wenn ich die Dividende anscheide, dann sehe ich, ja, dieses Unternehmen will etwas machen für die Aktionäre.

00:11:41: Wenn du von eins, drei, fünf auf vier, neun, acht drauf gehst.

00:11:46: Ordentlicher

00:11:46: Sprung.

00:11:47: Das ist mehr was verrückt.

00:11:49: Und das macht richtig Spaß bei dieser Abzüge.

00:11:51: Schauen

00:11:51: wir uns noch die Performance an.

00:11:52: Ja, sich im letzten zwölf Monate plus, achten, vierzig Prozent, versus zwölf, drei.

00:11:58: Und über fünf Jahre plus, hundert, neun, siebzig, drei, versus, vierund, fünfzig, acht.

00:12:03: Das ist, hier ist wirklich etwas gegangen.

00:12:06: Das heißt, dieser Titel hat noch ein Riesenpotenzial.

00:12:08: Wenn man davon ausgeht, nochmals gesagt.

00:12:12: dass die T-Schweiß, dass die Züge gut verkauft werden und die Airbus keine Probleme haben in der Produktion.

00:12:18: Ich denke dann Airbus A-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut-Aut dass der Airbus A.Tana-Zwanzi zwischen den Fünfzig und Sechzig Flugzeuge pro Monat produziert werden.

00:12:33: Wenn jetzt noch die Technologie dabei ist, wo Safran dazu liefert, dann hast du übervolle Auftragsbüchen.

00:12:39: Und du musst dir auch eines vorstellen, dass diese Flugzeuge ja mal repariert werden.

00:12:43: Das heißt, Safran kommt wieder ins Spiel, oder?

00:12:45: Das sind Perpetuum-Mobile, und ich glaube, das ist eine ganz spezielle Akze.

00:12:49: Und was mich überrascht... Wenn du die Schweizer Banken anschaust, die Empfehlungslisten, dann findest du diesen Titel fast nirgends.

00:12:58: Hundertdreißig mehr Artenmarkkappen, findest du nicht?

00:13:01: Komisch, aber ist interessant.

00:13:03: Und ich glaube, das ist unsere städtes BX Morning Calls, dass wir wirklich die ganz speziellen Stocks hier raussuchen und hoffen, dass wir die auch zum Erfolg bringen.

00:13:12: Und darum ist die Saftfolge Aktie bei uns heute neu im Portfolio dabei.

00:13:16: Gut, und?

00:13:18: Wenn drei neue reinkommen, müssen wir auch drei rauswerfen.

00:13:21: Du wirfst raus.

00:13:22: Train Technologies, IANA und Quantaservices.

00:13:26: Ja, ganz offen gesagt.

00:13:28: Schauen wir mal.

00:13:28: Train Technologies waren superwerte, oder?

00:13:30: Über fünf Jahre plus hundert vierund siebzehn Komma acht und jetzt über ein Jahr nur noch plus drei Komma neun.

00:13:37: Das heißt, du hängst hinter den Index hinterher.

00:13:41: Das heißt, wir haben eine negative performt.

00:13:43: Das heißt, wir müssen jetzt in die Zuge unserer neuen Strategie, die wir jetzt abziehen, die relativ schwächeln, oder über zwei, drei Monate relativ schnell rausschmeißen und hoffen nicht mehr, dass sie wieder zurückkommen.

00:13:56: Daher ist Train Technologie ein tolles Unternehmen über fünf Jahre davon.

00:14:00: Einfach ist draußen und das ist ein klarer Entscheid, den wir da getroffen haben.

00:14:04: Gut.

00:14:04: Aena.

00:14:05: Aena habe ich.

00:14:07: Aena.

00:14:07: Hinkt auch hinter dem Index hinterher.

00:14:10: Spanisch Index plus, six und vierzehn Komma zwei.

00:14:13: Einer nur, fünf und zwanzig Komma acht.

00:14:14: Das Problem ist dort, dass im Oktober November dieses Jahr letzten Jahres das Problem, dass sie wollten, die Landegebühren erhöhen.

00:14:23: In Spanien sind riesen Flughafenbetreiber und sie durften nicht.

00:14:27: Sie haben einen Verbot bekommen.

00:14:28: Das heißt, sie können nicht mehr.

00:14:30: höher Lammdetaxen verlangen, wie sie das geplant haben.

00:14:34: Das heißt, die Entwicklungs-E-Bits wird nicht so gut ausfallen, wie wir das berechnet haben.

00:14:39: Und aus diesem Grund wird diese Aktie ausgenommen.

00:14:42: Gut.

00:14:42: Und dann zum Schluss noch Quantaservice ist eigentlich, wie haben wir gesagt, stiller Profiteur des KI-Boops?

00:14:48: Richtig.

00:14:48: Da haben wir jetzt ein Performance-Problem.

00:14:51: Im letzten neunzig Tage, minus eins Komma sieben versus plus eins Komma vier von den Index ist ein Spread, wo relativ hoch ist, von drei Komma eins Prozent.

00:15:00: Das ist zu viel, oder?

00:15:01: Das heißt, wir müssen diese Akze rausnehmen und mit aggressiveren Titel zu ersetzen.

00:15:07: Da ist natürlich diese Lime Research genau das, was wir wollen.

00:15:10: oder und darum kommt diese Contra Service ist raus und Lime Research kommt rein.

00:15:15: Du hast gesehen, wir haben auch einen europäischen Titel dabei mit Safran.

00:15:19: Wir haben ältert bis in.

00:15:20: das heißt, wir gehen auch ein bisschen raus aus dem Dollar Raum und probieren mehr nach Europa zu gehen, weil wir davon ausgehen, dass der Dollar sich ihr abspechen wird gegen über Euro und in Schweizer Franken.

00:15:31: Und aus diesem Grund probieren wir jetzt diese amerikanischen Titel sogenannten Top-Werten, dass wir die immer weniger spielen, prozentual in unserem Musterportfolio.

00:15:40: Gut, also

00:15:42: wir sind gespannt, wie sich das Musterportfolio weiterentwickeln wird.

00:15:46: Also bis jetzt ist es gut gegangen.

00:15:48: Letzten Monat ist es relativ gut gegangen.

00:15:49: Wir hoffen, dass es weiter so geht.

00:15:51: Aber ich glaube, lieber, lieber, es ist auch wichtig, dass wir da... Uns hinterfragen und sagen, ja, was können wir noch besser machen?

00:15:58: Wo sind unsere Fehler gewesen?

00:15:59: von der taktischen Natur?

00:16:00: Weil du musst alles wissen.

00:16:02: In der Portfoli-Konstruktion, die wir haben, können wir nicht wie ein Portfoli-Manager das ganze Portfoli innerhalb von dreißig Tagen.

00:16:09: auswechseln.

00:16:10: Wir können nur drei rein und drei raus.

00:16:13: Also müssen relativ langfristig denken.

00:16:16: Und ich gehe davon aus, dass hier drei Titel dieser langfristigen Aspekte mehr rechnen können, wie die bisherigen Titel.

00:16:22: Weil auch hier die Dividende interessanter wirkt, wie die bisherigen Titel.

00:16:27: Denke jetzt, wo ein Edge ist, bis sie saff fahren.

00:16:29: Das ist richtig reisgichtig.

00:16:31: Viel Tempo drin vor der Dividendenausschötung her.

00:16:35: Vielen lieben Dank für die Ausführung.

00:16:37: Liebe Olive, einen guten Start in den Jahr.

00:16:40: Danke für die tolle Zusammenarbeit.

00:16:42: Und ich glaube, wir sind von einer ganz tollen Zukunft zusammen.

00:16:45: Ich bedanke mich bei dir und bei der BXWISS und sage, guten Start ins Jahr.

00:16:51: Vielen Dank.