00:00:01: Lieber Francois, du hast uns wieder drei Aktien aus dem BX-Muster-Portfolio mitgebracht und wir starten mit den Aktien von der Halbleiterindustrie.

00:00:10: Ja richtig glaube ich.

00:00:11: was ganz wichtig ist!

00:00:12: Wir haben jetzt relativ früh von den Softwareaktien verabschiedet.

00:00:16: die Leute haben ja angefragt warum SAP im Sturzflug Microsoft macht das gleiche?

00:00:23: Und wir haben Glück gehabt dass wir gerade in die halbleiter Industrie investiert haben also strategisch.

00:00:29: Und was interessant ist, dass mir vor einem Jahr die Leute ja gar nicht heiß auf den Halbleiter waren.

00:00:34: Weil der Inkel hat ja Probleme.

00:00:36: Heute sieht das Bild ganz anders aus und unsere Top-Werte steigen durch die Decke – und das macht es relativ

00:00:42: schmammend!

00:00:42: Wir haben ja gleich zwei davon, also die Lamb Research und Applied Material.

00:00:47: Richtig, dann haben wir nach Broadcom.

00:00:48: aber zuerst mal Lamb Research ist momentan... Absoluter Superwert.

00:00:52: Warum?

00:00:53: Markenbeziehung ist bei zweihundert und neunzig Milliarden US Dollars, das ist relativ viel schon.

00:00:59: Das überlegst du im Tößenvergleich.

00:01:00: eine UPS hat ja ungefähr hundertzwanzig Milliarden, hundertdreißig Milliarden US Market Camp.

00:01:05: Das ist die Nummer eins weltweit in Private Bank.

00:01:08: und da hast du jetzt ein Technologiewelt der nicht die Nummer Eins ist Amerika Aber in seinem Sektor, die Weltweite Nummer eins, all die machen sogenannten Allerlesesysteme für die Produktion von Halbleiter-Produkten.

00:01:21: Also kommen wir zu den Zahlen!

00:01:23: Im Jahre im Jahr umsatz bei siebzehn Komma vier Milliarden US Dollar.

00:01:29: Das geht jetzt rauf ins Achtundzwanzig auf dreißig Komma sechs neun Milliarden.

00:01:34: das ist relativ viel.

00:01:35: aber viel interessanter Ist die Geschichte.

00:01:37: Meter e-Bit, Die Geht Rau von fünf Komma Eins Null Auf Elf Komma Null achten Sisten.

00:01:43: Mir liebe Olivia Was Passiert?

00:01:45: Die Ebit Marge springt Von Dreißig Koma Sieben Drei Auf Fünf und Dreißige Komma sieben acht.

00:01:51: das ist okay für den Sektor nicht überragend.

00:01:55: Weil wir haben hier schon Kittel in unserem Portfolio, die haben eine Ebiet-Marsch von über vierzig Prozent.

00:02:01: Hier haben ja ein bisschen eine tiefer Ebietmarsche aber im Gesamtvergleich mit dem S&P-Fünfund absolut verrückt zu zahlen!

00:02:08: Der buchwertige Aktie das ist noch viel spannender springt von sechs Komma eins fünf neun auf siechzehn Komma acht.

00:02:15: neudes ist.

00:02:16: hier ist ein super Leveraged dabei und die Dividende muss man sagen relativ minimal ab.

00:02:22: sich steigt exponentiell, nämlich von Null Komma Sechs Neun US Dollar Pro Aktie auf Eins Komma Zwo Sieben Sechs.

00:02:28: Aber Liebe Olivia Liebes Zuschauer also Dividend Rendite Minimal auf Minimal.

00:02:34: Das ist nur so.

00:02:34: eine Verzierung sage ich aber das ist nicht entscheidend bei dem Titel.

00:02:39: hier spielen wir nicht mit deutschen oder französischen Versicherungswerten mit der Dividende Hier ist einfach Wachstum angesagt.

00:02:47: Von der Performance absolut verrückt, die blätzen zwölf Monate plus hundred sieben achtzehn Komma zwei Prozent Versus Zwölf Komma vier und über fünf Jahre plus und ich hatte viele Leute, die haben uns gefragt warum wir die Abzüge neu reingenommen oder weil wie hat sie man schon vor längerer Zeit.

00:03:09: Wir waren ehrlich gesagt ein bisschen nervös und habe gesagt LAM Research nicht die Nummer eins von der Größe.

00:03:14: Warum sage ich das lieb Olivia?

00:03:16: Vergleichst du LAM research mit Nvidia fünf Tausend Milliarden Marken gehabt, versus zweihundert vierhundneinzig und sagst du sie ist ein kleiner Titel oder?

00:03:25: Aber ich sage ganz offen hier ist die Werthaltung sehr spannend.

00:03:28: Und da haben wir diesen Titel nochmal reingespielt.

00:03:31: Ich finde den Titel relativ sehr spannend.

00:03:33: Wenn man einen Titel über zehn zwanzig Jahre verfolgt hat dann ist es eine absolute super Aktie.

00:03:38: nicht mal ein Tenbacker wird das sein.

00:03:40: Das ist über tausende von Prozent erhoben.

00:03:42: also diese Aktien sind absoluter Superwert auch wenn die Marken bisschen nicht gesagt habe für den Technologiebereich nicht überall, vergleicht das auch mit der Broadcom, die wir in unserem Portfolio haben.

00:03:54: Da sind noch ganz andere Größen und in diesem Sinne sage ich Lern-Research halten,

00:03:59: d.h.,

00:03:59: es gehen doch weiter nach oben wenn die Zahlen sich bestätigen in den nächsten zwei bis drei Jahren.

00:04:04: Gut!

00:04:04: Und dann haben wir den zweiten Titel – Auch Halbleiterindustrie Applied Materials.

00:04:09: Was unterscheidet Applied Material?

00:04:11: Ist einfach ein bisschen mehr... Technologie also richtige Chips oder?

00:04:14: Das andere ist mehr Produktion, das heißt Entwicklung von Chips.

00:04:18: Das heisst Software und bei Applite Mathias haben wir wirklich dann schon die Chips selber.

00:04:23: Und der Titel hat ja vor kurzem richtig ist, er explodiert mit den Zahlen.

00:04:27: Das heißt die Sorgte hat einen Riesensprung nach oben gemacht, weil man nicht gedacht hätte dass die Zahlen so perfekt rauskommen.

00:04:35: Zuerst einmal die Marker besieren.

00:04:36: bei Gleit Matthias ist bei zwohundert zwunachzig Milliarden, also nicht zweieinundvierneinzig Milliarden wie beim anderen Titel.

00:04:43: Die Umsatzlage im Dreiundzwanzig beisexten zwanzig Komma fünf eins und geht drauf auf vierzig Komma Fünf drei.

00:04:50: Sinn Du siehst hier eine größere Wachstumsrate prozentual, wie beim vorgehenden Titel.

00:04:56: EBIT geht rauf von sieben Komma seven eins neun auf dreizehn Komma vier Null.

00:05:01: und da haben wir jetzt einen Sprung der EBIT-Marche von neunundzwanzig Komma elf Prozent auf dreiunddreißig Kommanole sechs.

00:05:07: das ist okay!

00:05:08: Das ist nicht überragend, aber wenn darf er ausgehen dass in diesem Jahr das Fett nochmal die Zinsen um null Komma fünf Prozent runternimmt dann werden diese Titten nochmals nach oben exportieren können, weil das Problem war bei den Technologiewerten immer dass wenn die Rendite, d.h.

00:05:25: die Monimark Grades extrem hoch sind, also in der Technologiewerte die fast keine Dividenden-Redite zeigen einfach nicht interessant.

00:05:34: jetzt werden sie einfach viel interessanter.

00:05:35: was interessant ist bei DVDs ist die Dividende die verdoppelt sich innerhalb von fünf Jahren auf zwei Komma vier fünf u.s.

00:05:44: doll im achtundzwanzig ist auch wieder minimal.

00:05:48: aber was interessant ist es der buchwert ihr aktie das springt von neunzehn Komma Vier sechs auf Einen vierzig Komma Elf Das ist über Hundert zehn Prozent.

00:05:57: das heißt wir haben hier eine größere steigerung prozental des Buchwertes wie der Dividende und das heißt dass dieser Akt relativ viel power hat.

00:06:05: okay

00:06:06: Und die Performance

00:06:07: plus hundert-elf, neun versus zwölf, vier über ein Jahr und über fünf Jahre.

00:06:13: Das ist noch nicht zu überragend.

00:06:15: Plus zweihundzwanzig, sechs wären dreiundsechzig, neunein für den Index.

00:06:21: Du siehst hier das dieser Aktie noch nicht so steil angelaufen ist wie eine LAM Research.

00:06:26: ganz einfach aus meiner Übersicht ist die Ebitmarsche noch nichts so hoch ist als bei der LAM

00:06:33: Aber sie hat ja Potenzial, oder?

00:06:34: Sie hat Potenzialschreitweise nach oben zu gehen.

00:06:37: Und was ganz Wichtig ist... Wir müssen ja wollen den Index schlagen!

00:06:40: Das ist unser Ziel und es ist von uns einfach wichtig dass wir genau diese High Flyer nehmen und probieren das wir da länger die Welle ausreiten tun.

00:06:50: Und genau Applaus Matthias und Lämmerstadt sind natürlich in dieser Hinsicht absolute Top-Werte auf die Zukunft.

00:06:57: Gut, wir verlassen die USA und gehen nach Europa Und zwar in dem Bereich Luft, Raumfahrt, Verteidigung.

00:07:05: Richtig und safran ist der Titel.

00:07:07: Das ist interessant!

00:07:08: Wir haben jetzt immer wie mehr europäische Titelspiele hier.

00:07:10: Warum?

00:07:11: Weil wir davon ausgehen... Dollar, sich genügend Schweizerfahre und Euro eher abschwächt.

00:07:17: Aber es ist relativ schwierig sogenannte Super-Werte zu finden die ein bisschen Potenzial haben in Europa außer den Banken Und da können ich Safran für mich hinrollen.

00:07:28: Warum?

00:07:28: Weil Safran ist ein Französisch Unternehmen In der Luftrahmenindustrie und die profitieren eigentlich von der Airbus Erfolgsdauer.

00:07:36: Und wenn du siehst, dass die Schweizer Swiss hat jetzt auch wieder neue Airbus

00:07:39: A.A.M.A.,

00:07:41: das ist wieder... Das hängt also ein bisschen mit Safran zusammen oder?

00:07:44: Und was man siegen darf, sogar jetzt die amerikanischen Banken wie Bank of America werden auf einmal heiß auf diesen Titten von mich überraschen weil die Markerbasierung bei Safran ist schon bei über hundred und vierzig Milliarden Euro.

00:08:00: Also wir sprechen für einen Super Giganten in Europa schon, weil das ist ja ein Liga.

00:08:08: Was das einzige Problem ist bei dem Zaun, ich komme gerade darauf.

00:08:11: Der Umsatz lag im Jahr und zwei Tausend Dreiundzwanzig bei dreiundzwantig Komma Eins Null.

00:08:16: Milliarden sollte rauf gehen auf Einen Vierzehn Komma Acht Sieben drei.

00:08:20: Die EBIT-Marge, also EBIT geht drauf von drei Komma ein sechs auf sieben Komma fünf zwei.

00:08:26: Das ist auch ein kleines Problem.

00:08:27: hat warum die EBIT Marge springt von treizend Komma sechs fünf auf siebzehn Komma neun Zwei.

00:08:33: Jetzt kommt der große Punkt wenn du jetzt vergleichst mit Woodward diesen Titel habt ihr auch in unserem Portfolio, der ist auch Raumfahrt-Luftraht.

00:08:41: Die haben ganz andere Ebietmarschen.

00:08:43: oder das heißt das Problem dass wir haben mit diesem europäischen Raumfahrten und Luftfahrtwert ist einfach die Ebietmasche noch nicht überragend ist.

00:08:52: aber wenn man die Performance anschaut des Titels den über dem Index musst du diesen Titeln haben jetzt noch vielleicht die Dividende und das ist das ganz spannende warum dieser Titel für uns interessant ist.

00:09:03: Die Dividente springt von.

00:09:08: Das ist also wirklich massiv.

00:09:09: Da siehst du, dass da etwas passiert in Sachen Analisten-Schätzungen.

00:09:15: Dass auch die Firma etwas macht in Sachen Dividendersjagde attaktiven wird.

00:09:20: Und du siehst auch an der Buchwertentwicklung, die geht drauf von twenty- sechsenzeigkommar acht vier auf fünfundvierzigkommer acht eins Euro im Jahre zwothausendachtundzwanzig.

00:09:29: Das heißt wir haben hier einen Superstar für Europa.

00:09:33: aber wenn uns vergleicht mit den amerikanischen Top Players wie Haumed oder Woodward wo bei uns sind da muss ich sagen ja es ist nicht absolut top für Europa sensationell, für Amerika nicht vibran.

00:09:46: Aber das Problem ist, dass wir einfach haben – das müsste mir etwas sagen – ich habe offen gesagt ein bisschen Angst wegen der Wehrungsgeschichte oder?

00:09:54: Und wenn wir uns ein bisschen mehr fokussieren können auf Europa mit den absoluten Gedanken werden dann machen wir sicher etwas richtig.

00:10:01: und du siehst ja auch, dass wie relativ viele Banken-Tikel haben in Europa, warum?

00:10:06: Weil dort die EBIT Marge relativ hoch ist.

00:10:09: Wir sprechen von dreißig vierzig oder fünfundvierzig Prozent.

00:10:12: oder hast du schon etwas?

00:10:13: oder das Problem ist einfach dass die Banken manchmal ein bisschen mehr Schwankungsbedürftig sind als normale Aktien.

00:10:20: aber Safran isst auch in dieser Sicht vom Risk-Return optimal.

00:10:24: die Performance zum Abschließen plus fünfunddreißig Komma sieben versus eins Kommasiven für den Index und über fünf Jahre plus zweihundertsechzechs-kommar-fünf, wer ist es?

00:10:35: Einen Fünfzig-Kommer-Fünf.

00:10:36: Was du einfach berücksichtigen musst bei diesem Index?

00:10:40: natürlich der französische Bankachzen dabei.

00:10:42: Ich denke am BMP, ich denke an Society Generale oder das sind immer die zwei Zupferd im Französischen Index, oder?

00:10:49: Also die nicht hättest den Französisch Index, weil die Performance einiges tiefer, oder Du siehst jetzt ein falsches Bild, dass der Französich Index zeigt.

00:10:58: aber wir haben diese zwei drei Superwerte aus dem Bankensektor, aber sonst wenn du vergleichst Louis Vito habe ich auch mal in der Vergangenheit und die Tendenz ist eher negativ wie positiv.

00:11:10: Du hast keine großen Möglichkeiten dass die Aktivität nach oben steigt und ich glaube es davon ist von der Positionieren absolut spannend.

00:11:17: und vergessen wurde noch eine Übernahme angenommen, dass Safranachbissen sich ausweiten in der Technologie.

00:11:24: Das heißt wir haben hier wirklich etwas ganz Schönes.

00:11:27: aber das Problem bei Safranist gegen übelname karnischen Konkurrenten ja David Marsh ist nicht perfekt.

00:11:33: Aber wenn ich die Performance anscheinend sage Ja da sind super Wert

00:11:37: Gut!

00:11:37: Wir verobachten diese Superwerte weiter hin?

00:11:39: Ja

00:11:40: lieber Liebes war mir eine Freude und ich siehst einfach dass wie glaube ich jetzt auch vor der Positionierung unseres Portfolios immer wieder Decidiert ans Wert gehen und die faulen Eier probieren rauszunehmen.

00:11:51: Und nicht mehr warten, ja zwei drei Monate und sagen okay!

00:11:54: Die Tendenz ist negativ für uns oder von unseren Modellen.

00:11:57: Wir wechseln das aus und probieren einfach in die EBIT-Marschengeschichte hohe Titel zu haben, damit wir hier nochmals ein Performance Drive haben.

00:12:07: Wichtiger natürlich auch ist, die Dividende in diesem Falle oder wenn sie reinvestiert.

00:12:12: Das heißt wir würden wahrscheinlich diese Aktien länger halten oder?

00:12:15: Weil wir davon ausgehen dass dann die Diverdente reinvestieren wird um dann von höheren Buchwert zu profitieren.

00:12:22: In diesem Sinne glaube ich das diese drei Titel einfach starke zeigen.

00:12:27: Du siehst da von der Marktum sind das sind über hundert Milliarden Schweizer Franken jeder Titel.

00:12:32: also hier haben wir wirklich absolute Zugpferde.

00:12:34: auf den nächsten Jahre

00:12:36: Freuen wir uns drauf.

00:12:37: Vielen lieben Dank!

00:12:38: Fonds war, dass du bei uns warst... Und wir bedanken auch bei Ihnen, dass Sie wieder zugeschaut haben.

00:12:43: Vielen Dank fürs dabei sein beim BX Moninkroll.