00:00:01: Lieber Tim, leider sehen wir uns nicht bei den West dieses Jahr.

00:00:04: Aber trotzdem hast du uns ein paar Aktien mitgebracht, bei denen es die letzten Jahre bzw.

00:00:09: vielleicht auch letztes Jahr und dieses Jahr nicht so gut lief aber trotzdem in ihrem Gebiet Weltmarktführer oder die führenden Unternehmen sind?

00:00:18: Ja hat man vielleicht gar nicht so auf dem Schirm.

00:00:21: da kommen sehr bekannte Namen jetzt oder

00:00:24: ja total.

00:00:25: Also ein paar Nischenplayer, die man jetzt nicht so kennt.

00:00:28: So Hidden Champions aber auch eine Microsoft natürlich, Büro Software kennt jeder ist ein Gigant-Weltmarktführer einer der besten Aktien weltweit.

00:00:36: seit dem IPO hat die Akte hunderttausende Prozent zugelegt.

00:00:40: Bill Gates ich meine erkennt man Aber die hat die letzten sechs Monate dreißig Prozent verloren oder fünfzwanzig Prozent und das KGV ist auf zwanzig gerutscht.

00:00:49: also ich sehe da schon ne Chance.

00:00:51: Ich hab die selbst in Depot Und das bestehen halt die Sorge.

00:00:54: Zwei Gründe gibt es dafür, dass sie zu viel investieren.

00:00:59: Die ganzen Softwarehäuser wollen ja bei der KI vorne mit dabei sein.

00:01:02: Stecken viel Geld in Rechenzentren, forschen viel... ...die stecken Geld in Chips, in Energie und das sind extrem hohe Kosten.

00:01:11: Das sind ja Milliarden-Summen, die da jetzt jedes Jahr ausgegeben werden.

00:01:15: Da besteht die Sauer, dass man dazu viel Geld ausgibt!

00:01:17: Ja, gerade auf der Software-Seite hast du noch mehr Unternehmen dabei.

00:01:21: Die trifft es gerade reinweise wenn man so will oder?

00:01:24: Richtig eine SAP kennt man ja auch aus dem DAX, aus Deutschland.

00:01:28: thirty-eight Prozent verloren glaube ich die letzten sechs Monate.

00:01:30: Die Aktie hat's komplett zerlegt.

00:01:33: Die habe ich auch im Depot muss dazu sagen jetzt sind wir bei einem KGV von neunzehn Dividender.

00:01:38: eins Komm acht Prozent oder so.

00:01:40: da ist halt besteht auch die Sorge dass vielleicht die KI den das Geschäft Mardig macht, dass vielleicht kann man da künstiger Unternehmenssoftware nutzen und die Arbeiten erledigen lassen von der KI.

00:01:55: Man muss nicht mehr diese teuren Software as a Service gebühren jeden Monat abdrücken.

00:02:02: Und vielleicht ist die KI noch besser als eine SAP-Software?

00:02:07: Also die haben große Probleme vorne mit dabei zu bleiben, am Ball zu bleiben gegenüber so großen Konkurrenten wie eine Google oder Microsoft.

00:02:18: Die mischen das Geschäft auf?

00:02:20: Ja oder kann es auch sein dass sie vielleicht auch zuvor ein bisschen so gut gelaufen sind mit dem ganzen KI und AI-Hype?

00:02:27: Das könnte vielleicht auch sein.

00:02:29: Man hat gedacht die haben einen Riesenpurgraben, die kann niemand attackieren als Weltmarktführer.

00:02:36: Und die sind so gut etabliert, wenn ihr den Dow Jones' dreißigter anschaust.

00:02:41: Die haben ja da die Mehrheit glaube ich der Großkonzerne weltweit im Grunde als Kunden.

00:02:48: und man hat gedacht du die sind unangreifbar.

00:02:50: und jetzt kamen die KI und das ist schon der Wahnsinn!

00:02:53: Ja nur auf der anderen Seite hast du uns auch noch Konsumgüter wenn man es so will mitgebracht.

00:02:59: Eine Firma sticht besonders ins Auge wenn wir Nike anschauen.

00:03:02: Ja, da geht es seit Jahren.

00:03:04: Wenn man so will nur in eine Richtung hat sich aber dieses Jahr noch mal ein bisschen beschleunigt was das Tempo angeht.

00:03:10: ja die haben schon insgesamt strukturelles Problem oder?

00:03:13: Richtig zu viel Konkurrenten vielleicht auch zu hohe Preise Das Lager ist zu voll Die Leute sparen die wollen auch nicht mehr jeden Preis bezahlen für ein paar Sneaker und das sieht mein Amkussis brutal.

00:03:25: Ich habe die selbst die Aktie muss ich auch dazu sagen Die letzten Monate nochmal vierzehn Prozent erungegangen.

00:03:31: Es ist da, die waren auch natürlich vielleicht zu hoch gepreist.

00:03:35: Zu viel Euphorie drin und jetzt hast du ja weltweit neue Marken, die am Krumm sind aus Asien oder diese On-Holding aus der Schweiz.

00:03:46: Und viele senken auch die Preise und gehen mit hohen Rapaten rein damit sie überhaupt noch Produkte verkaufen.

00:03:52: es ist nicht leicht aber ich sehe auch dort eine Chance genauso bei SAP oder Microsoft wenn man einfach manchmal gegen den Trend reingeht und einfach abwartet.

00:04:02: Ich glaube, da bestehen gute Chancen, dass die auch wieder die Kurve

00:04:05: kriegen.".

00:04:06: Also du verlierst noch nicht den Nerven?

00:04:08: Und denkst eher mal gewisse Positionen dann auszusetzen oder vielleicht so erhöhen?

00:04:13: Auch auf der Konsumerside wenn man so will.

00:04:15: auch noch Emerson, wobei Emerson sehr breit gefächert ist, hat ja auch Glaubt-Business und alles.

00:04:21: aber dieses Jahr auch etwas auf der Schwächernseite, wenn man es so will.

00:04:26: Ja, die haben auch Rekordinvestitionen angekündigt.

00:04:28: Was laufen wir ja in Rechenzentren?

00:04:30: Die bauen das aus!

00:04:32: Aber der Chef Bezos hat schon immer extrem investiert zum Beispiel in seine logistischen Ketten und da haben auch die Leute gewarnt, dass es lohnt sich alles nicht mehr, wie kann er da Geld verdienen mit seinem Retail-Geschäft?

00:04:46: aber am Ende des Tages war er immer richtig gelegen.

00:04:49: Insofern wenn da einer Mut hat überlegt mal, die Akze ist überhaupt nicht gelaufen... Ein, zwei Jahre, seitwärts zum Teil massiv nach unten.

00:04:58: Erholt sich jetzt die letzten Monate wochen Aber ist immer noch relativ vernünftig bewertet.

00:05:06: Auch da kann man sich vielleicht mal überlegen Die habe ich auch im depot vielleicht meine position zu eröffnen.

00:05:12: Ist bei welchen von dem besprochenen?

00:05:16: Schaust du dir auch näher an was was zu erhöhen vom anteil her oder sagst du ist gerade noch bei deinem Portfolio jetzt, wenn Du Dein Portfolios anschaust und kein Handelungsbedarf?

00:05:27: Ja ich habe auch nicht so eine Flüssigkeit weil ich immer voll investiert bin.

00:05:30: Also vielleicht zu kleine Zugläufe mache ich hier und da.

00:05:34: Vielleicht ein Heik oder so aber hey du weißt das auch nie.

00:05:39: hundert Prozent was aus dem Laden wird aber bislang also der Langfristschad ist schon eine Erfolgsstory Und die Marke ist ja weltbekannt, also ich kann mir nicht vorstellen dass sie verschwinden wird.

00:05:52: Also das würde mich echt überraschen.

00:05:55: Ja und dann hast du noch einen Konzern mitgebracht, noch Meter.

00:05:59: Da läuft es dieses Jahr und letztes Jahr wenn man so will auch nicht so berauschend?

00:06:04: Nein der hatte im Grunde das.

00:06:05: Max Zuckerberg hat seinen Cash ausgegeben er investiert halt auch massiv in die KI und so hat verschiedene Forschungslabore und KGV ist aber jetzt bei einundzwanzig, uns trotzdem eine Cashflow-Maschine Weltmarktführer was die Sozialmedien angeht unangefochten.

00:06:25: Und hat noch viel Potenzial zum Beispiel was WhatsApp angeht.

00:06:28: es hatte ja noch nicht richtig monetarisiert.

00:06:30: also ich glaube auch dass da gibt sich eine Chance wenn man vielleicht langfristig denkt.

00:06:36: er hat auch angefangen Dividenden zu bezahlen ist schon an super geführter Konzernen.

00:06:41: Es gibt auch viel Kritik, was zum Beispiel Jugendliche angeht auf den Sozialmedien und Kinder.

00:06:48: Wahrscheinlich gibt es auch mehr Regulierungen aber alles in allem ist das eine super Art.

00:06:53: Aber vor zwei Jahren meine ich oder vielleicht auch drei Jahren schon war ja das große Thema bei META auch Metaverse warum auch der Konzern so benannt wurde täusche ich mich?

00:07:03: Oder hat man das Feld komplett still und heimlich wieder verlassen Und gemerkt, dass es nicht die Zukunft wird mit gewissen Brillen und in dem Metavers-Universum.

00:07:15: Oder gibt's das Projekt noch weiterhin?

00:07:17: Das Projekt gibt's immer noch aber ich glaube da hat er reduziert und Personal abgebaut.

00:07:23: Es war ja... Die probieren im Grunde alles aus.

00:07:26: Sie wollen die Zukunft nicht verschlafen.

00:07:28: Da hat auch Milliarden wahrscheinlich verbrannt.

00:07:31: Deswegen ist auch die Aktie schon in den Vorjahren abgestracht worden ohne Ende Und dann fing er an, Personal abzubauen.

00:07:37: wie verrückt.

00:07:38: Hat die Kosten gesehen und das hat die Volstery dann honoriert.

00:07:43: Hast du noch sonstige Aktien, die ich noch vergessen habe auf der Liste?

00:07:47: Ja man kann es vielleicht nur Oracle anschauen.

00:07:50: Oracle ist der Konkurrenz von SAP.

00:07:51: Fünfzig Prozent verloren.

00:07:52: Die hat sich halbiert.

00:07:55: das letzte Jahr so grob KGV neunzehn.

00:07:59: Dann kann man vielleicht auch eine PayPal, die hab' ich im Depot massiv zerlegt worden.

00:08:05: Ist die natürlich auch... Und ein ganz besonderer Wert Constellation Software aus Kanada.

00:08:11: Die kaufen so kleine Software, mittelständische Software-Firm.

00:08:14: Die haben glaube ich auch einen Büro in Deutschland, ich glaube in Hamburg oder so... die kaufen ja so kleine software-Firmen.

00:08:21: zum Beispiel betreiben die Friedhofsverwaltungssoftware oder Müllabfuhr oder Schützenverein irgendwie so nichten Bereiche und die werden dann integriert übernommen, integrieren Und oft wird dann der Preis erhöht für die Lizenzgebühren und dann wird Personal abgebaut, kostengespart.

00:08:41: Und das wird dann sehr effizient geführt.

00:08:43: Das lief immer gigantisch und jetzt hat sich der Kurs halbiert.

00:08:46: Der Vorstandschef ist zurückgetreten.

00:08:48: Vielleicht steht auch da... Die Sorge besteht dass KI vielleicht auch hier und da die Software übernehmen könnte und man viel günstiger zum Beispiel so eine spezielle Software betreiben kann.

00:09:01: Ja sehr spannend, werden wir auch weiter beobachten.

00:09:04: Dann bleibt mir eigentlich nur noch dich zu fragen wenn du jetzt nicht nach Deutschland reißen kannst zur Invest dann ist es dir am Wochenende richtig langweilig.

00:09:11: Dann kannst du uns wieder neue Aktien raussuchen oder?

00:09:16: Ja absolut ja.

00:09:17: ich gucke mich da immer um und finde das total spannend.

00:09:20: und gerade wenn so Aktien zerlegt hat so Erfolgsfirmen wie eine Constellation Software Es ist schon der Wahnsinn.

00:09:28: und wenn die KGVs jetzt bei fünfzehn Der wundert man sich schon, also wie kann das sein?

00:09:33: Manchmal übertreibt die Börse auch nach unten und da mache ich mir immer Gedanken.

00:09:37: Und schaue mir das immer an so Charts und so und lese die Nachrichten dadurch... Es ist faszinierend!

00:09:43: Ja vielen Dank für deine Einblicke und ganz liebe Grüße wieder nach New York.

00:09:47: Danke David, mach's gut, ciao.