00:00:01: Ja lieber Froswader, du hast uns heute wieder drei Knaller-Aktien vom Musterportfolio mitgebracht.

00:00:05: Starten wir sofort rein.

00:00:06: erste Aktie ABB!

00:00:08: Ja ABB ist momentan in aller Munde ein bisschen vom Höchst runter gekommen aber die Zahlen sind überragend.

00:00:14: Aktuell ist der Titel bei dem Bewertungsabschlag von minus eins Komma vier Prozent.

00:00:19: das gab es den letzten drei Jahren nicht mehr laut meiner Modelle.

00:00:22: und die Zahlen die sind absolut überragende.

00:00:25: warum?

00:00:25: Zuerst einmal Markaperson ist bei hundert Und das heißt, wir haben einen Titel.

00:00:31: Außer Messemeiter ist größer wie die UBS in Sachen Markenbasierung.

00:00:35: UBS Nummer eins weltweit in Sachen Private Banking.

00:00:38: zu den Zahlen zuerst mal Umsatz lag im Jahr zwothausunddreiundzwanzig bei zweiunddreißig Komma Zwo Drei Fünf Milliarden Restaurant und geht rauf auf fünfundvierzig Kommaa Acht Elf.

00:00:49: Das ist eine moderate steigende Sache prozentual aber viel interessantes.

00:00:54: Geschichte in Sachen E-Bit Da geht's rauf von Vier Komma Acht Sieben, sieben Markenjahr auf Neun Komma vier Null.

00:01:02: Du siehst gerade was da passiert.

00:01:03: die EBIT Marge das ist die entscheidende Zahl.

00:01:06: die geht drauf von Fünfzehn Komma Elf Prozent Auf Zwanzig Komma fünf vier Prozent.

00:01:11: Das heißt wir haben hier erstmals bei ABB eine Tendenz.

00:01:15: Die macht diese Aktie für langfristige Nöster und richtig interessant.

00:01:19: Wo kommt das Wachstum her nach deinem Motorrechnung?

00:01:21: Ja ganz einfach weil du hast bessere Kontakte Technologie dabei, bei ABB das heißt man hat eine Verschiebung des Produkteangebots und es geht in höherer Marschen.

00:01:32: Das ist ein klarer Fokus.

00:01:34: warum auch?

00:01:34: weil hier ein spätiges Headshout-Unternehmen war da relativ stark unterwegs.

00:01:39: Wir wollen mehr Marsche.

00:01:40: bei der ABB schmeiß die Sachen raus die nicht mehr so attraktiv sind darum auch nicht so die großen Umsatzsteilungen wie mal von amerikanischen Konkurrenzen.

00:01:50: Das heißt wir haben hier einen Moderators Wachstum weil wir sogenannte seltsam, das heißt man verkauft gewisse Betriebsteile und fokussiert sich auf das Geschäft da es eine bessere Marge gibt.

00:02:02: Wenn wir noch die Zahlen anschauen meine Lieblingsfrage Dividende hast du noch

00:02:05: rausgelassen?

00:02:06: Das habe ich sicher ganz klar lieber David.

00:02:08: ja die geht von eins Kommo Null Eins drei auf Eins Komma dreine und das ist nicht überran, zeige ich dir ganz offen lieber David.

00:02:15: Da wird der Aktionär nicht so gepflegt wie man das von anderen Firmen kennt.

00:02:19: das ist ein moderate Zahl Tendenz steigend, aber nicht überragend.

00:02:24: Da muss man sagen das muss man nicht die Akze kaufen.

00:02:26: aufgrund der Dividenden ausschütteln Das macht keinen Sinn.

00:02:29: Wie ist

00:02:29: sie gelaufen?

00:02:31: Die ist dafür stationell gelaufen über zwölf Monate plus siebenundvierzig-kommar zwei versus neunzig-kommerzwei von den Index als East Spitzenklasse und über fünf Jahre noch Verrückte plus hundertsechsundsechzig-kommer Sieben Versus dreiundzwanzig-um-eins.

00:02:45: Es ist ganz klar diese Akze hat Tempo

00:02:48: Ja, und das sagt es schon Riesen-Industriekonzern.

00:02:51: Wo sind die größten Gefahren?

00:02:53: Also ganz einfach ist mal, dass die Staaten nicht mehr so stark wollen investieren in Infrastrukturanlagen.

00:02:58: Zweite Frage ist natürlich ganz klar Kreditlinien?

00:03:01: Wollen die Banken weiten Kreditklinien sprechen für diese Expansionsprotekte?

00:03:05: und treten sie sich ob die Staate bereit sind weiterhin dieser Infrastrukturprojekte durchzuführen?

00:03:11: und vielleicht eine politische Komponente?

00:03:13: wie sieht es aus?

00:03:14: politisch Kriege und und und Ob da dann gewisse Projekte zurückgeschoben werden?

00:03:20: das ist ein großes Fragezeichen.

00:03:22: Aber was wichtig ist für den Landfrisselinvestor, diese Aktienpotenzial der nächsten drei bis fünf Jahren weiterhin den Index zu schlagen.

00:03:30: Ja, wir haben die Aktie relativ neu im Musterportfolio auch mehrere Chipp-Titel rausgeschmissen.

00:03:35: In der vergängsten Vergangenheit heißt es, dass wir uns insgesamt konservativ aufstellen.

00:03:40: Richtig!

00:03:40: Ich glaube, ich habe die Chips Story richtig gut erwischt.

00:03:43: Wir sind auf das eine oder andere Motor zu spät ausgestiegen.

00:03:46: Das müssen wir sagen... Die einzige Frage bei den Chips ist einfach passiert am Donnerstagabend wenn die Zahlen von den Videos kommen.

00:03:53: Das ist die große Frage für den ganzen Markt.

00:03:58: Konservativ gehen, mit Wachstum Story.

00:04:00: Das wird die Zukunft sein in den nächsten drei bis vier Jahren an der Börse.

00:04:04: und da ist ABW in meiner Meinung, der richtige Titel.

00:04:07: einfach die Einzigen!

00:04:08: Malus, momentan.

00:04:10: Die zwanzigkommar fünf vier auf Prozent Margen sich nicht so überragend darauf macht und zwar arbeitet Herrn Benz die Sprich für den Titel.

00:04:18: Und da habe ich der Meinung dass dieses Titel wirklich Sinn macht innerhalb unseres Portfolios.

00:04:24: Das heißt aber auch das Stockpicking die einzelnen Aktien rauszusuchen in Zukunft noch wichtiger wird wenn man nicht auf Chipbranche oder sonstige Branchen setzen kann.

00:04:33: Ja,

00:04:33: ich glaube das ist einfach... Wir haben jetzt auch die Performance, die ist relativ sehr gut bei uns.

00:04:37: Die ist gut, die überragend aber ganz offen gesagt Kanalskehren innerhalb von einem Monat.

00:04:42: Man hat es jetzt gesehen beiden Bankwerten sind ja richtig zurückgekommen in der Tendenz.

00:04:46: Das ist nicht mehr diese Kanone wie sie einst war.

00:04:50: vielleicht BMP ist einer der Tipps die wirklich noch gut laufen Aber im Generellen haben die Banktitel nicht mehr diese Tempo-Festigkeit wie in der Vergangenheit.

00:04:58: Interessant hier der Wechsel in Amerika, dass man jetzt ganz stark Vermögensverwalter kauft aus der zweiten und dritten Linus – nicht Black Hawk und Konsorten sondern eher die Kleinen!

00:05:08: Und was interessant ist?

00:05:10: Die großen private Eckwegerichten, die wir früher mal gespielt haben sind wirklich dem Bach untergegangen.

00:05:15: Das heißt, wir haben sie richtig im richtigen Moment verkauft.

00:05:17: Und das ist relativ spannend als diese hochtechnisierten Vermögenverwalte Momentan im Markt einfach keine Nachfragen erfinden.

00:05:25: Ja,

00:05:25: kommen wir zum zweiten Titel auch im weitesten Sinne Infrastruktur.

00:05:28: Wichtig genau das ist ein Mittel dieser Komplexe.

00:05:30: es ist hoch tief ein absoluter Topwert aus Deutschland mag aber sie hat nicht so groß wie ABB Einen dreißig, neun acht Milliarden Euro per Gessenabend.

00:05:41: Die Zahlen sprichne ich für das Unternehmen.

00:05:43: Das einzige Problem da komme ich gerade drauf bei Hochtief ist volles.

00:05:46: Zuerst mal Umsatz lag im Dreiundzwanzig bei sieben und zwanzig Komma Sieben Jagen geht rauf auf der Ebit-Mage nicht überzeugend ist.

00:06:15: Das ist ganz einfach an der Dividende, die geht drauf von zu eins.

00:06:22: Das heißt hier habe ich wirklich etwas gemacht, das Unternehmen ist richtig dran die Aktionäre glücklich zu machen.

00:06:29: Ja und Infrastruktur in Deutschland gepriesen Pakete.

00:06:32: was Infrastruktur angeht sicher auch ein Profiteur davon oder?

00:06:36: Richtig.

00:06:36: und auch Flughäfen, ganz groß über Fahrport.

00:06:39: Also Hochtief-Fahrport hat die ganze Geschichte extrem in Griechenland.

00:06:43: Wenn da die Flughafen jetzt richtig ausgebaut sind, Heraklion und und und... Da gibt es jetzt richtig große Aufträge, die jetzt in großen Städten kommen zu Hochtif und die Marschen gehen rauf.

00:06:53: Das heißt dieser Titel macht richtig Spaß!

00:06:56: Und

00:06:57: auf der Risikoseile was kann man sagen bei Hochtiff schwierig?

00:07:01: Schwierig, ich sage keinen Verkanz auf.

00:07:02: Wenn jetzt die großen Stammkunden nicht mehr mitmachen oder der Preise nochmal mehr drücken dann ist ein Problem.

00:07:08: aber wenn man sieht was sie alles an Land gezogen haben muss du sagen ja Das ist absolut verrückt.

00:07:13: Wie ist das gelaufen?

00:07:14: Aus Überragend über ein Jahr plus fourneinzig, vier versus sechs Prozent.

00:07:20: über zwölf Monate und über fünf Jahre extrem plus sechshundert, achtunddreißig, coma sieben versus plus fünfzehn, coma eins.

00:07:27: Und du weißt ja eine oder zwei Tage bevor wir es in das Musterportfolio reingenommen haben die Hochdee sind Sie dann in den Tagsreingang.

00:07:35: Wir haben richtig geschalltes mir vor der DAX offiziell diesen Titel rein.

00:07:39: Haben wir diese Aktien gespielt?

00:07:41: Das war mutig, weil ja die Marke basierend Darzemaan noch nicht so hoch war unter dreißig Milliarden Euro.

00:07:47: ich bin der Mannes ist ein langfristiger Titel interessant.

00:07:50: auch hier.

00:07:51: fundamentaler Bewertungsabschlag vier Prozent

00:07:54: Ja, auch sicher auf der konservativen Seite der Titel und ganz neue Musterportfolie.

00:07:58: Ich meine im Juni haben wir ihn aufgenommen.

00:08:00: ja werden wir sicher weiter verfolgen und auch noch so wie es aussieht eine zeitlange Muster-Portfolie!

00:08:05: Wir hoffen uns natürlich dass immer die große Hoffnung ist, dass wir da eine mehrere Tite gegenüber dem Index über ein eigenes Jahr erzielen können.

00:08:10: Wie wisst ihr dich nicht?

00:08:11: Aber ich glaube was wichtig ist auch immer bei diesen Rebalancing Geschichten das wir einfach knallhart jetzt schauen welche Hacke sie lust ab raus um dann mit einem neuen Titel reinzuspielen und dann wieder mehrere Titel für sie zu erziehen, das ist nicht ein ganz großes Thema in den kommenden Monaten.

00:08:28: Ja und auch beim dritten Titel bleiben wir zumindest in Europa.

00:08:32: Richtig

00:08:32: sind auch ein bisschen Infrastruktur, Schneider-Elektrik für mich.

00:08:35: Ein absoluter Superwert.

00:08:37: Die Markarbesälen hier, hundert vier Sechzig Milliarden Euro nicht mit einem Berätungsabstand momentan.

00:08:44: aber die Zahlen sprechen für das Unternehmen und da komme ich gerade dazu.

00:08:48: Umsatz lag im Dreiundzwanzig bei fünfunddreißig Milliarden und geht drauf auf dreieinfünfzig.

00:08:54: also nicht diese Wachsumsrate.

00:08:56: du hast bei Hochtief.

00:08:58: dann E-Bit geht drauf von sechs Komma vier eins zwei auf zehn Komma acht drei neun.

00:09:03: Und da siehst du der Sprung von e-bit Marge, geht von siebzehn Komma achte sechs auf zwanzig Komma vier zu.

00:09:09: das heißt dass Modell sagt im Achtundzwanzig Ja es sind über den Zwanzig Prozent Marge.

00:09:14: macht Sinn, dass dieser Titel bei uns in Portfolio reinkommt.

00:09:19: Wie ist

00:09:21: zu klein, um wahr zu sein?

00:09:23: Da habe ich eine andere Zahl für dich vorbeilen.

00:09:27: Die Return on Equity geht von fünfzehn Komma vier drei Prozent auf vierundzwanzig Komma drei Eins Prozent.

00:09:33: Das heißt wir haben hier absolute Top Werte.

00:09:36: das ist gut nicht überragend wie ein amerikanischer Titel wenn wir spielen.

00:09:40: aber das ist Europa ist es gut gibt Stabilität und macht singen.

00:09:44: In dem Titel haben wir seit März im Busterportfolio, wie es hier gelaufen

00:09:49: ist.

00:10:01: Das heißt, wir haben nie einen schwachen Index in Frankreich.

00:10:12: Weil wenn du die Bankachse nicht dabei hättest, wäre ja schechtli performance eher bei null wie bei neunundzwanzig Komma drei.

00:10:18: auch zu dem Titel noch wo sind die größten Risiken?

00:10:21: Was am Moment an gibt's da?

00:10:22: Ich sag's mal so, das ist ein weltweiter Lieder, oder.

00:10:25: Das ist ein Titel, den ich über zehn Jahre nicht absolut performt hat.

00:10:28: Interessant dass dieser Titel vielleicht von der Ebiet-Marge nichts zu überragend ist.

00:10:33: Wenn zwei Prozent die machten, dann ist es okay sie sind nicht überragende.

00:10:38: Vergleicht diesen Tit zum Beispiel mit unseren Flugzeugwerten wie Howard und Wutmord.

00:10:42: Da bist du in einer anderen Liga.

00:10:43: oder das heißt wir haben hier nicht die optimale Kot in Sachen EBIT.

00:10:48: Manche dies gut, zwanzig Prozent ist nicht fulminant aber die Tendenz spiel von den Titeln und aus diesem Grund macht diese Akzessin speziell für den konservativen Investor auch im Hinblick dass wir nicht wissen wie in der nächsten drei Monaten Technologie sich entwickeln wird.

00:11:05: Ja, wir werden die Achse auch weiterhin beurteilen und beide im Muster-Portfolio haben.

00:11:10: Nächste Woche haben wir Rebalancing!

00:11:11: Du hast es schon angesprochen Ende der Woche.

00:11:13: Ich freue mich drauf.

00:11:14: Vielen Dank fürs Zusehen.

00:11:15: Es wird sehr spannend wie bei David.

00:11:16: Du kannst sicher sein dass wir wieder drei neue Plays reinspielen wurden wo wirklich spannend sind.

00:11:21: und ich glaube was wir jetzt momentan machen ist einfach diesen Qualitätsanspruch zu haben langfristig Dividenden reinvestieren und mit dem können wir den Index möglicherweise schlagen.

00:11:31: Ja vielen Dank.

00:11:33: Ich

00:11:33: danke dir.