00:00:02: Wo sind Aktien noch günstig?

00:00:04: Chancenabseits des KI-Halps.

00:00:06: Ja, KI-Aktien, Halbleiterbranche oder große US-Technologiewerte bestimmen ja seit geraumer Zeit die Schlagzeilen an den Börsen.

00:00:14: aber gleichzeitig stellen sich langfristig orientierte Anleger ja zunehmend die Frage wo findet man abseits dieser großen Gewinne noch attraktive Aktien oder attraktiven Unternehmen, die man investieren kann?

00:00:26: darüber möchte ich heute mit Tim Schäfer direkt aus New York sprechen.

00:00:31: Ich starte gleich mit der ersten Frage, was mich interessiert.

00:00:34: Welche Branchen findest du außerhalb oder abseits von KI und Halbleiter besonders interessant?

00:00:41: Ja also da gibt es so ein paar die halt abgestürzt sind oder kaum beachtet werden.

00:00:47: Branchen zum Beispiel Konsumwerte.

00:00:50: findest Du einige interessante Die günstig bewertet werden?

00:00:54: Industriels Energie Werte Und Rohstoffe zum Beispiel, da findest du echt noch Valuewerte die abgestürzt sind, abgestraft sind.

00:01:04: Ausgebohmt wurde echt günstig reinkommst.

00:01:07: aber das eine oder andere steckt vielleicht auch in der Krise und dann muss man Zeit haben.

00:01:13: Wo wir gerade ... Du hast es erwähnt bei Rohstoffen sind.

00:01:15: man sagt ja immer Kupfer ist so der Rohstoff vom KI-Boom.

00:01:20: bist du selbst in solchen Sachen?

00:01:21: Investiere also in Aktien von Minen oder ähnlichen.

00:01:25: Ja, ich habe so grob zwei Prozent von meinem Depot in Minenwerten.

00:01:32: Das sind so Explorationsfirmen.

00:01:34: Übrigens die Suche noch eine Silbermine habe ich.

00:01:39: Die haben Vorräte aber die haben das noch nicht in die Produktion gebracht und dann hab' ich ein Bergbau aus Deutschland was total selten ist.

00:01:47: Es gibt ja glaube ich auch nur einen der was notiert ist und das ist die Kali und Sazika Düngermittelhersteller, Salz herstellt.

00:01:55: Es ist eine schwierige Branche auch.

00:01:58: Das ist gefährlich, das ist kostenintensiv und du hast im Grunde landwirtschaftliche Betriebe irgendwie.

00:02:04: es gehen ja auch zurück in der westlichen Welt Und da ist das halt noch verblieben.

00:02:09: dieser K&S dass ein interessanter Wert und Dünger Mittel haben sich jetzt auch wieder verteuert.

00:02:14: also Potenzialen die Zukunft quasi

00:02:19: Düngemittel, wir haben eine wachsende Bevölkerung die auch älter werden und die Leute wollen auch gerne Protein essen mehr Fleisch mit dem zunehmenden Wohlstand.

00:02:30: Und dann brauchst du entsprechend Düngemittel für die Landwirtschaft damit du das Futter liefern kannst für die Tierzucht und so.

00:02:38: also ich glaube da besteht großer Bedarf auf jeden Fall Und ein Teil kommt ja aus Weißrussland, das ist sehr problematisch nach dem Krieg.

00:02:45: Kriegsausbruch in der Ukraine, das wird im Grunde gemieden.

00:02:49: Da haben wir Kanada und noch ein paar Stabien Israel und in Afrika irgendwo noch ein Paar Vorräte.

00:02:56: aber K&S ist schon interessant.

00:03:00: Spannend!

00:03:00: Dann werde ich jetzt vielleicht mal so in Richtung Industriewerte gehen also in diese Branche weil Industrie Werte vor einem Jahr ganz viele langfristige Trends wie Eck Elektrifizierung, Infrastruktur, Automatisierung oder auch den Ausbau von Rechenzentren.

00:03:16: Könnte man jetzt sagen dass die Industriewerte möglichst die interessante zweite Reihe vom KI Boom sind?

00:03:23: Ja das kann man sagen als Schaufelhersteller und Zulieferer für den KI Boom.

00:03:28: allerdings haben sie auch schon profitiert.

00:03:30: es ist natürlich auch schon entdeckt worden und da gibt's zum Teil schon recht hohe KGVs.

00:03:37: ja also Da muss man dann auch schon wählerisch sein und aufpassen, dass man da nicht verrückte Bewertungen bezahlt.

00:03:46: Also ein KGV von fünfunddreißig auf die nächsten Jahre oder Umsatzvielfache von was weiß ich fünf oder zehn.

00:03:53: Also man muss da gerade bei so Klimatechnik und es gibt sehr hohe Bewertung.

00:03:58: Und irgendwann kann dieser KI-Boom nachlassen Und dann sitzt du da, hast eine Bewertung bezahlt bei irgendeinem langweiligen Wert und der wird sich dann wieder einpenden bei einer normalen Bewertungen irgendwann.

00:04:11: Und was ist beispielsweise mit solchen Branchen oder Sektoren wie Healthcare?

00:04:16: Die sind ja eigentlich deutlich weniger gefragt als Technologie.

00:04:19: aber gibt es in diesem Bereich auch Chancen so für Beienthold Anleger?

00:04:23: Ja absolut!

00:04:24: Da gibt's total die super Werte.

00:04:26: Und wir kennen hier eine, die ist ja in aller Munde bei deutschen Anlägern.

00:04:29: Diese Novo Nordisk, diese Abnimmenspritze Insulinhersteller der größte der Welt und die sind abgestürzt.

00:04:36: da war viel Euphorie drin und er war das von Hype wert.

00:04:39: und dann hat man gemerkt, da gibt es halt doch mehr Konkurrenz.

00:04:43: oder gibt's Eli Lilly, die singt da gut unterwegs und andere forschen stark und manche kopieren im Grunde diese ganzen Wirkstoffen.

00:04:55: Da haben sie dann natürlich Abstriche machen müssen an ihren ganzen Prognosen.

00:04:59: Und jetzt ist die so abgestürzt, ja die Nogo und der Disco Stainemark, dass ich sagen würde Mensch.

00:05:04: also das ist ein Value Wert für mich.

00:05:05: Die Zahlen sind schöne Dividende, die haben niedriges KGV aber die ganzen Wachstumsraden sind nicht mehr so gigantisch Es sind einfach normal.

00:05:13: du kannst mit einer Akzette jetzt leicht weg oder auch mal stagniert.

00:05:17: Ein paar Jahre kann man trotzdem super Renditen einfahren.

00:05:21: Man muss nicht diese Superwachsungswerte haben.

00:05:24: Immer, wenn du dir mal anschaust zu einer Costco und Rieteller aus den USA.

00:05:29: Da baute es stetig aus.

00:05:31: oder eine Walmart.

00:05:32: Das sind ja keine Wachstumswunder.

00:05:34: aber.

00:05:35: oder eine Home Depot ist ein der besten Aktien in der letzten fünf Jahrzehnte.

00:05:39: Eine Baumarkette.

00:05:40: Da hättest du mit einem Einsatz von tausend Dollar vier oder sechs Millionen verdient einfach mit Beinholf über fünf Jahre.

00:05:48: Also da kriegst du mit langweiligen Geschichten auch hohe Renditen?

00:05:53: Ja eben und kannst ruhiger schlafen.

00:05:56: Ja, genau!

00:05:58: Und gibt es umgekehrt auch aktuell Branchen wo man vielleicht interessante Wachstum-Stories sieht aber wo man aufgrund von hohen Bewertungen eher vorsichtig sein sollte?

00:06:09: Ja gut du hast halt schon erwähnt diese ganzen Chiphersteller und so.

00:06:14: und dann haben wir ja also vielleicht auch im Bereich der Software.

00:06:20: da gibt's irgendwie eine Abkehr von diesen SS, zum Beispiel einer SAP aus Deutschland.

00:06:25: Die hat ganz schön gelitten und viele andere Softwarehäuser da ist.

00:06:30: irgendwie besteht vielleicht die Sorge dass die KI den Konkurrenzmarkt oder das Firmen effizienter werden und ob der Privatkonsument nicht mehr so viel Softwareabos hat wie er früher hatte.

00:06:41: oder also da ist ne Abkehr irgendwie von seltsamer Weise.

00:06:46: vielleicht dreht es auch wieder Der Wind, keine Ahnung.

00:06:50: Aber ja da gibt es so ein paar Geschichten die sind ganz seltsam.

00:06:55: Jetzt vielleicht zum Thema von der Branche hin zur

00:06:57: Aktie.

00:06:58: Wenn du eine interessante Branche entdeckt hast oder einen interessanten Sektor identifiziert hast wie gehst du bei der Auswahl der einzelnen Unternehmen vor?

00:07:06: Vielleicht im Allgemeinen erst

00:07:08: mal.

00:07:08: Ja das ist schwierig also wir wissen auch vieles gar nicht.

00:07:12: man braucht ein bisschen vielleicht auch Intuition wenn machen Fehler.

00:07:15: aber grundsätzlich gehe ich sofort wieder.

00:07:17: waren Buffett der will halt schon Qualitätsfirmen zu einem günstigen Preis und aber er kauft auch in Krisen ein.

00:07:24: Also, günstig bewertet sind vielleicht auch so was wie Banken oder Versicherungen oder... Aber im Grunde guckt ja das stetig alles ausgebaut wird.

00:07:34: Der hat am liebsten also Firmen wo wir an so einer Schnur hochgezogen, der Umsatz stetigt wächst die Dividende bis bei einem Dividenden König oder Aristokraten immer ein bisschen erhöht wird.

00:07:46: Diese Stätigkeit, wo die Cashflows hochgehen und die Aktienrückkäufe gemacht werden mit übrigen Geld.

00:07:53: Wo im Grunde auf jeder Kennziffer irgendwo alles besser wird.

00:07:57: aber er weiß auch es gibt immer mal ein Jahr oder zwei Jahre wo das vielleicht nicht unbedingt gelingt.

00:08:03: Aber du hast so Aktien wie eine.

00:08:05: Johnson & Johnson Bogdan Gammel diese großen Schlachtschiffe Colgate Palmolf verkaufen halt immer ihre Zahnpasta an Waschmittel Ähm, ja.

00:08:16: Und da hast du zum Beispiel jetzt auch ein Wert wie in der McDonalds bei der ging das auch stetig nach oben.

00:08:21: Immobilienwert, Frenscheißwert, Fastfood-Gette die größter der Welt.

00:08:26: und die haben jetzt auch mal wieder eine schwäche.

00:08:27: Phase wo man sagt Mensch also Die können ja einen Absatz nicht daran.

00:08:31: die Leute haben doch mit der Inflation zu kämpfen und vielleicht haben sie sich doch nicht so innovativ gegeben bis sie hätten sein sollen.

00:08:38: Vielleicht müssen sie gesünder werden preislich attraktiver moderner Und die haben jetzt auch einen massiven Rückschlag.

00:08:45: Das ist auch vielleicht eine schöne Chance, ne McDonald's?

00:08:49: Ja, einzusteigen ja!

00:08:50: Also man könnte jetzt zusammenfassen du schaust dir wirklich die Unternehmen genau an und du schausst die Qualität des Unternehmens an... ...und überhaupt das Modell, das Geschäftsmodell.

00:09:01: Schaust du denn also hast ein paar Känze von erwähnt.

00:09:03: aber Privatanleger schauen ja häufig aufs KGV könntest du mal sagen.

00:09:07: Schausst du dir so einen Wert auch an oder?

00:09:09: Ja

00:09:09: klar, ganz einfache Sachen.

00:09:13: Umsatzvielfaches, also die Bewertung.

00:09:17: Wie oft wird der Umsatz da reingepreist?

00:09:20: Und so ein Umsatz vielfaches von eins ist eine schöne Sache ganz generell.

00:09:25: Durch von der Branche ab oder zwei ist vielleicht noch tolerabel bei langweiligen Branchen und in KGV von vierzig oder achtzig das ist schon fast zu verrückt.

00:09:37: Ja genau ich gucke mir sogar an Dividendenrendite.

00:09:41: Und ist das ein Dividenden-König oder Aristokrat, wo das stilltiger Höhtwert ist?

00:09:44: eine feine Sache.

00:09:46: Das sieht man dass die halt auch gut mit Krisen umgehen können und ihr Geschäft eigentlich im Griff haben was Gosten angeht und so.

00:09:52: Und dass sie gute Wirtschaft keine verrückten Übernahmen machen und keine großen Risiken eingehen.

00:09:58: wenn man da so Listen aufruft die Dividende Aristokraten im Internet dann kann man schön durch gehen und mal schauen Ob man da vielleicht einen günstigen Wert findet.

00:10:08: Also, da gibt es so viele Sachen, die total interessant sind.

00:10:11: Vielleicht ein heißen Foods aus dem Lebensmittelbereich.

00:10:14: Nächste Ära Energy finde ich guten Energieversorger und vielleicht eine Bristol Myers-Gib aus dem Erfahmerbereich oder einer Pfizer.

00:10:24: Die werden günstig bewertet vom KGV zum Beispiel und schöne Dividende regnet dort.

00:10:30: Aber kann es jetzt auch mal passieren, dass Tim Schäfer in einem Wert investiert?

00:10:33: Wo's KGV vielleicht hoch ist.

00:10:35: Aber die Wachstum-Story gut

00:10:37: ist?

00:10:38: Ja oft... Also ich mag so Krisensachen und da hast du dann auch verrückte KGFs.

00:10:43: Ich habe in der Krise eine Intel gekauft, ne Boeing Und zum Teil hast du gar kein KGv weil sie Verluste machen.

00:10:50: also da muss man dann auch gucken ja aber warum is das jetzt so verrückt hoch?

00:10:54: oder also das sind halt Sondersituationen wenn das ein Sanierungsfall ist.

00:10:58: oder Im Grunde hast du jedes Erfolgsunternehmen steckt mal in der Krise, das war bei Apple als Steve Jobs rausgeworfen wurde.

00:11:07: Wir hatten bei Amazon ein Absturz eher hinter Dotcom Blase um siebzig Prozent, achtzig Prozent noch, neunzig Prozent ich glaube im Jahr zwei tausend, zweitausend Eins ist Amazon abgestürzt ohne Ende und da hast Du halt in Krisenfällen eigentlich schon Tolle Chancen während der Pandemie.

00:11:26: Die Reisekonzerne, die Airlines... ...die Kreuzfahrtsschiffe, die abgestürzt sind und da hast du im Gründergach einen KGV ausrechnen

00:11:33: können.".

00:11:35: Und jetzt vielleicht zum Abschluss nochmal eine ganz konkrete Frage!

00:11:38: Du hast uns zwar wahnsinnig viele Aktien auch netterweise genannt aber gibt es in der aktuellen Situation ein, zwei, drei Titel wo du sagst okay, da würde ich jetzt besonders genau hinschauen?

00:11:49: Das könnte interessant sein neben dem KI-Boom

00:11:52: Ja, ich habe ja schon gesagt vielleicht den Novo Norddisk weil die so abgestraft worden sind oder vielleicht auch so Hausbauer.

00:11:59: So natural war das.

00:12:00: da bin ich selbst investiert Weil die Leinen unter den steigenden Szenen.

00:12:04: aber sie sind ziemlich geschickt und verdient trotzdem noch gutes Geld Steiger sogar ihre Gewinne.

00:12:10: Die bauen halt diese schönen Einfamilienhäuser für junge Familien.

00:12:15: Da gibt es aber auch noch viele andere Hausbower die man sich anschauen kann Gerade jetzt, wo die Bauwirtschaft leidet.

00:12:22: Und man kann zum Beispiel... Ich habe noch so einen Farmwert gekauft und einen Eierbetrieb.

00:12:29: Der größte Eierproduzent der USA.

00:12:31: Das klingt verrückt!

00:12:33: Weil die Eierpreise im Keller sind.

00:12:35: Coral Main heißen die... Du kriegst so ein Paket Eier also diese Legefabriken weil es eigentlich traurig ist aber du kriegste sehr günstig vielleicht für ein zwei Dollar so ein zwölfer Park weil einfach eine Überproduktion gegeben ist und zu viel Konkurrenz ist, aber die ja sind auch breite aufgestellt.

00:12:55: Die wollen stärker ein Bereich Bio-Eier, Freiland Eier werden.

00:13:00: Und diese Coal Main finde ich interessant.

00:13:02: da habe ich ne Position aufgebaut.

00:13:04: Steh aber jetzt noch im Minus also... Aber da braucht man auch viel Geduld!

00:13:09: Ich muss auch immer dazusammen, ich mache auch Fehler.

00:13:12: Wir müssen an Streuen denken.

00:13:14: Es ist nicht leicht, also da einen Tiefpunkt zu erwischen.

00:13:18: Das schafft man gar nicht.

00:13:20: Man darf das Geld... Also wenn man das investiert, man darf es nicht brauchen in den nächsten Jahren.

00:13:25: Eben!

00:13:26: Das ist jetzt eigentlich ein schöner Abschlusssatz.

00:13:30: Vielen lieben Dank lieber Tim.

00:13:32: Eier gegen KI-Hype könnte man abschließen und ich freue mich, wenn wir widersprechen.

00:13:39: Und das war World Street Live mit Tim Schäfer direkt aus New York.

00:13:42: Danke, Olivia.

00:13:43: Viele Grüße nach Zürich.

00:13:45: Ciao!