00:00:01: Lieber Francois, es ist Rebalancing Time.

00:00:03: D.h.,

00:00:04: drei neue Aktien kommen rein ins BX-Muster-Portfolio und drei fliegen raus – und wir sind in der USA!

00:00:26: zu riskant, weil es gibt auch riskante Farmerwerte.

00:00:29: Wir können in einem Tag zwanzig oder dreißig Prozent runtergehen.

00:00:32: hier bei diesem Titel haben wir schon eine signifikante Umsatzbasis und das ist glaube ich ein großer Vorteil.

00:00:39: Aber wie immer gesagt, bei Amgen ein großer Titel.

00:00:43: Zweihundertneunfünfzig Milliarden US-Dollar!

00:00:45: Das ist so knapp wie die noch wartigste.

00:00:47: Die haben ja auch im Portfolio und das ist auf All Time High.

00:00:49: also siehst wir sind richtig farmerlastig geworden.

00:00:52: Die Leute sagen immer langweilig Farmerwerte.

00:00:55: aber ich sage wenn man die Konsistenz anschaut dieser Titel da muss man einfach ehrlich gesagt begeistert sein weil dass natürlich eine Stabilität ins Portfolio bringt mit einem Portfolios aufschlag, performance excellent und da muss man sagen ja müssen dabei sein.

00:01:12: Also okay, wir sind bei einem Farmerwert aus den USA.

00:01:14: Markler-Bisirung.

00:01:15: Zweihundertneunfünfzig Milliarden US Dollar.

00:01:17: und jetzt speziell bei diesem Farmer Wert in Gegensatz zu Elie Lili Bewertungsabschlag fundamental aktuell dreißig Komma sieben Prozent.

00:01:25: das ist nicht normal.

00:01:27: Okay ich erkläre nachher warum.

00:01:29: Umsatz lag im zwei Tausend Dreiundzwanzig Bei Achttenzwanziger Komma Eins Neun Milliarden USD und springt auf zwunvierzehn Komma Dreidreifünf.

00:01:38: Das ist mal erste Teil der Tabitschere.

00:01:41: Zweiter Teil der Darbestell ist die EBIT, das springt von Achtzehn Komma Drei Neun Neun Milliarden auf Acht Zehn Kommaan Sieben und die EBit Marge Die EBT Marge Von Ziemundzwanzig Komma Acht Sechs Prozent Auf Achtundzwanze Kommaan Null Drei.

00:01:54: Da kommen jetzt das große Ausrufezeichen.

00:01:57: Eli Lilly zum Beispiel hat andere Zahlen, also viel bessere Zahlen von der EBIT.

00:02:01: Hier ist einfach mehr Stabilität drin.

00:02:03: und was das entscheidend ist warum dieser Titel reinkommt.

00:02:06: Dividende steigen sich pro Aktie von acht Komma fünf zwei US-Dollar auf elf Komma eins vier.

00:02:12: und Summa sumarum der entscheidenden Punkt warum diese Akze bei uns ist.

00:02:16: Der Buchwert explodiert prozentual.

00:02:19: Warum?

00:02:20: Von elf Komma sechs fünf US-Dollar auf zwei und dreißig Komma Zwo Fünf, das heißt wir haben hier eine exponentielle Steigung des Buchwerts während der Umsatz ihr Moderat geht vierzig Prozent nach oben beim Umsatz über fünf Jahre.

00:02:35: aber der Buchwert der explodiert es um hundert achtzig Prozent geht in nach oben.

00:02:40: das heißt Wir Haben Hier die perfekte Deklination der Davidscherm und weil ja die Dividende alle drei Monate reinfließt, kommt das in die neue Aktie rein.

00:02:50: Wir haben hier einen absoluten Tiger im Tank mit den Deutschen sagen wo wirklich einfach versteckt, exzellent gut ist, Performance über zwölf Monate plus fünfundfünfzig Komma acht versus treizehn Prozent und über fünf Jahre plus.

00:03:11: Wir haben hier wirklich eine Hidden Champion, natürlich nicht zu vergleichen.

00:03:16: Nochmals gesagt mit Elle Lilly, Sache Performance aber absolute Kanonen.

00:03:21: Kannst du mir noch sagen das Unternehmen gibt es eine Richtung wo sie spezialisiert sind in der Medikamentenherstellung?

00:03:26: Sie sehen

00:03:27: auch nicht allgemein.

00:03:28: Es ist mehr so ein Allgemeiner Tilt.

00:03:29: Das ist vielleicht kein Frühjahr hat man gesagt, das ist ein bisschen wie Genetec.

00:03:32: Das übernommen von der Basler Hodge oder Aber Amgen ist da mehr in der Gentechnologie unterwegs oder relativ entspannender Wert.

00:03:41: Natürlich nicht so spekulativ aggressiv wie Elle Lilly von den EBIT-Marchen, weil Elle Lilly – das haben wir ja gesehen in der letzten Sendung – hat eine noch spektakuläre Wachsumsrate ponzentual von EBIT Steigung und dadurch EBIT Marche.

00:03:57: Das ist ein bisschen ein langsamer Titel aber er bringt natürlich Stabilität.

00:04:02: Und dieser Titel wurde ja speziell genommen, weil wir davon ausgehen dass die Mädchen ein bisschen unruhiger werden in den nächsten Monaten.

00:04:08: Weil ja Trump jetzt verloren hat in den Wahlen das heißt er hat seine Mehrheit nicht mehr im Senat und Repräsentantenhaus.

00:04:16: Das sind gewisse Fragen die sich geben.

00:04:18: ich glaube Die Wichtigkeit bei der Strategie momentan ist einfach Stabilität reinzubringen, um die Fahren auch rauszuschmeiß und auf dieser Stabilität nochmals Performance aufzubauen.

00:04:28: Also könntet ihr Zieseln nicht unter hohen Wettrewerbsdruck leiben jetzt mit den anderen Farmerkonzernen?

00:04:33: Sicher!

00:04:33: Aber wenn du diese Größenordnung spielst wo jetzt Amgen ist da geht es nicht um ein Produkt oder dass da gibt's wehre.

00:04:38: Produkte und das heißt die Breite die wir befinden bei Amgen in Sachen Produkte die sie haben sind sehr gut.

00:04:45: man geht davon aus Jahr um acht bis neun Prozent steigt.

00:04:50: Das ist mehr als das doppelte wie die Inflation in Amerika, das heißt wir haben hier einen absoluten Game-Changer und der gefällt mir relativ gut.

00:04:58: Dann schauen wir, wie es mit dem Game-Changer weitergeht.

00:05:00: Ich freue mich darauf!

00:05:01: Genau und jetzt wechseln wir die Prangische.

00:05:03: Wir gehen hin zur Vermietung von Baumaschinen.

00:05:06: Richtig absolut spannend.

00:05:07: warum?

00:05:08: Wir wissen ja dass in Amerika Baummaschinen relativ interessant sind.

00:05:11: Warum?

00:05:12: Momentan ist die Inflation nicht ganz in Unterkontrolle Aber die Zinsen werden sich noch nicht massiv ansteigen Weil jetzt neue mitten neuen Machtverhältnisse in der amerikanischen Regierung und im Senat natürlich diese Ausgaben-Explosionen zurückkommt.

00:05:30: Das heißt auch, dass die Inflation nicht so hoch ansteigend ist wie vielleicht noch mal ein Viertelprozent steigender kurzfristigen Zins.

00:05:37: Aber dann ist es fertig, weil sonst die Arbeitslosung Kohl in Amerika aufsteigt.

00:05:41: Hier bei diesem Titel das ist auch ein Slow Rover, aber der ist relativ spannend was er macht.

00:05:48: Das heisst Flying von Baumaschinen um Konzerten ist natürlich eine der ganz argilen Unternehmen in Amerika abhängig so von einzelnen Bauprojekten, sondern richtig groß schon.

00:05:59: Das ist da auch an der Marke basierend.

00:06:02: Die ist bei neunundsechzig Komma fünf acht Milliarden

00:06:05: u.s.,

00:06:05: das ist richtig groß!

00:06:07: Auch die Titel wird noch mit einem Bewertungsabschlag von elf Komma Fünf Prozent gehalten.

00:06:12: hier ganz spannende Umsatz lag im Dreiundzwanzig bei vierzehn Komma drei drei zwei Milliarden U.S.

00:06:18: ist relativ viel für dieses Business und steigt auf einundzwanzigkommar sechs, sechs Milliarden.

00:06:24: Die EBIT geht von drei Komma acht zwei sieben auf sechs Komma Null neun.

00:06:29: Das ist hier eine schöne Steigen aber nicht Explosionsarty.

00:06:33: um das ist doch geht interessant der Cashflow Proaktion dass jetzt ganz interessant bei diesem Wert.

00:06:39: da steigt Von Achtundsechzig Komma vier Sieben US Dollar Auf Hundertdreißig Komma Zwei.

00:06:45: also total verrückt Ja, aber ich sage Sie ganz offen lieber, wie sucht Ihr mit der Maschine?

00:06:51: Wir haben jetzt neue Erweiterungen gemacht von der Maschinen.

00:06:53: Dass wir noch verrückt Ressourcen finden oder wo noch offensichtlich sind dass sie steigen können einem schwierigen Marktumfeld weil der Buchwert der Aktie der springt von Hundert-Achzehn Komma Sieben US Dollar im Dreiundzwanzig auf Zwohundert-Einundzwantig Komma Fünf und der Gewinnjagd von Fünfundreißig Kommandzwo Acht US Dollar Auf Sechsundsechzig Komma sieben Neun Das ist hier Der Gewinn steigt sich mehr prozentual wie das Umsatz.

00:07:21: Das heißt, wir haben hier eine Kanone auf Lago und das macht richtig Freude!

00:07:26: Aber eine Kanune die Konjunktur abhängig ist oder?

00:07:28: Nicht unbedingt weil du weißt ja dass die Amerikaner wollen ja viel in Infrastruktur ausgeben sie wollen Häuser wieder neu bauen.

00:07:35: also dies relativ spannt Und ich bin der Meinung es ist jetzt ein bisschen konjunktursensitiv.

00:07:41: aber wenn du anschaust was die amerikanische Wirtschaft momentan am PS auf die Straße bringt, da muss ich sagen das ist unglaublich.

00:07:49: Das Amerika ist im Boom auch wenn man es nicht auf den ersten Blick sieht.

00:07:53: aber Amerika ist momentan extrem läuft gut.

00:07:55: Warum?

00:07:56: Erklächtig ganz einfach Die Flugverbindung zwischen der Schweiz und Amerika gibt's immer mehr Flügel als in Schweizer Amerika.

00:08:03: das heißt ja konkret dass die Wirtschaft läuft oder was sonst wird nicht nach Amerika.

00:08:07: vielleicht glaube ich im Winter außer dem Thanksgiving Cells und so klebt es glaube ich nicht zu viel wann man machen kann in Wielter New York.

00:08:14: Aber die Wirtschaft boomt in Amerika, das macht Spaß.

00:08:17: Und ich glaube, die ganzen politischen Konsequenzen, wie man sieht jetzt mit Trump – zwei Jahre geht es noch mit Trump und als Fertig oder?

00:08:24: Also die Weichen werden schon gestellt, dass der Konjunktur wieder besser läuft.

00:08:29: Ich glaube auch, die Planungssicherheit jetzt mit den neuen Machtverhältnissen im Senat und repräsentanten Haus ist hilft einem Wert wie United Rentals, der auf der Untung so stufe ist.

00:08:41: Das macht richtig Sinn!

00:08:42: Ich glaube, jetzt hast du das erste Mal den Namen erwähnt.

00:08:44: Genau!

00:08:45: Also United Rentals.

00:08:47: noch ein paar Worte zur Performance?

00:08:48: Ja plus ¾,µ versus ¾', plus für den Index und über fünf Jahre, das spricht ganz klar von Tietel, plus ±,³ versus ±³, weil ich so mich nie den Namen noch nicht gesagt habe vor.

00:09:02: Weil dieser Titel ganz einfach auf keiner Empfehlungsliste einer Schweizer Bank steht.

00:09:08: Das heißt, ich soll das richtig spannend machen für unsere Zuschauer um rauszufinden und sich zu kühmen kommen.

00:09:13: Kenne ich diesen Titel?

00:09:14: Kann ich diesen Sektor?

00:09:15: Und was geht es genau?

00:09:16: Und damit sage ich jetzt mal am Schluss United Rantles!

00:09:19: URI ist das im Bill.us, also du siehst wir haben über Neuheiten bei uns in Portfolien und es macht richtig Spaß!

00:09:26: Dann schauen wir uns noch die dritte... Ah hier kann man nicht sagen Neuheit aber die dritten neue Aktie an denn die Aktie war schon mal ein BX-Ausdruck.

00:09:33: Ja und die haben sich ein bisschen zu früh rausgespissen.

00:09:35: jetzt bringen Sie wieder rein.

00:09:37: Aber ich zahle dann sehr lieber Libya sage ich hey wow warum?

00:09:41: Zuerst einmal Markerbesirgendes bei.

00:09:46: und hier ist dieser Titel mit einem Bewertungsabschlag von.

00:09:51: Ich hoffe es werden sie.

00:09:54: Und ich sage einfach, wenn die Zahlen anschauen muss man sagen ja da ist was im Gange.

00:09:58: Warum?

00:09:58: Umsatz lag in dem Jahr und zwei Tassen dreiundzwanzig bei sechzehn Komma sechs Milliarden geht rauf auf siehmer zwanzig Komma eins.

00:10:05: also wirklich ein richtiger Tobo.

00:10:07: Mählen sag' ich jetzt unter.

00:10:09: Ebiet springt von zwei Komma Sechs Zwo Sechs Milliarden auf fünf Komma Zwo Vier Sechs.

00:10:13: Was ist da passiert?

00:10:15: was?

00:10:15: Also fast eine Verdoppelung während der Umsatz ihr Nichts.

00:10:20: so, siebzig-achtzig Prozent macht hier eine Verdoppelung.

00:10:23: Ebiet Marsche springt natürlich auch von sechzehn Komma drei fünf Prozent auf neunzehnt.

00:10:28: Komma Drei Fünf.

00:10:29: und jetzt kommt der entscheidende Punkt an diese Aktie bei uns.

00:10:31: dabei ist e return on equity springt von dreißig Komma Neunzwei Prozent.

00:10:40: Das können Sie nur auf einen Wespenbank wie Goldenen Sachs.

00:10:43: Um die Dividende, das macht uns am lieben Tag mit der größten Freude, springt von zwei Dollar auf sechs Komma neun ein.

00:10:49: Das ist da wirklich Dampfenkessel und ich glaube dass ihr genau diese Strategie in den nächsten Monaten Jahren durchführen müsst, dass wir genau diese Hidden Champions bringen wir.

00:11:01: Ich habe auch geschaut, keine Bank gefunden.

00:11:04: ihr drum vorbehalten der Schweiz da diesen Titel auf der Empfehlungsliste hat.

00:11:08: ich habe Banken angeschaut die haben tausend zwei Tausend Aktien dabei.

00:11:12: Die haben keine Target Resources, die haben keine United Crentals.

00:11:15: also muss ich dir ganz offen sagen am Jam nur ganz kurz aber das sind sie nicht so heiß.

00:11:20: Also du siehst.

00:11:21: wir probieren nochmal Sie letzten und speziellen Perlen raus zu fischen.

00:11:26: für unsere Zuschauer wichtiger vielleicht Die rohe Preise ist relativ hoch momentan oder Transportkosten.

00:11:33: Wenn du jetzt von einem Land zum anderen etwas verschiffst, dann ist es noch teurer.

00:11:38: Das ist natürlich in-house das Land des Target Sources relativ spektakulär.

00:11:43: Hidden Champion für mich macht Spaß und darum kommt diese Aktie rein!

00:11:47: Die Performance ist absoluter Hammer, plus Das heißt, du hast hier wieder einen Turbo-Trop-Sack, wo man wirklich Dampf machen kann und das macht richtig Spaß.

00:12:07: Hier diesen Titel für unsere Zuschauer zu präsentieren!

00:12:09: Schauen wir mal,

00:12:10: ob er diesmal länger zu entbleibt als drei Monate.

00:12:12: Ja, aber weißt du wie war vielleicht auch ein bisschen zu nervös lieber?

00:12:15: Ich glaube, wir müssen nach ganz offen sagen... Wir haben jetzt auch in der Vorbereitenschau gesehen.

00:12:20: Wir hatten einmal eins Arthur J. Jaller gehört bei uns.

00:12:23: Da haben wir dann wegen den Unruhen Los Angeles rausgespissen und heute ist es auf dem Alltime High oder?

00:12:29: Es gibt natürlich gewisse Schwanken diese Titel haben, oder?

00:12:32: Ich habe es jetzt gesehen.

00:12:32: Der Kurs ist bis auf zweihundert Dollar runtergeflogen im März-April und jetzt bei zweihundersiebzig Dollar.

00:12:39: Also du siehst gegen den Markt oder?

00:12:41: Es gibt sogenannte Komponenten die wir nicht vorhersehen können.

00:12:45: Vielleicht auch ein bisschen zu nervös gewesen, muss ich auch sagen.

00:12:48: Aber ich glaube mit diesem Titel haben wir nochmals mehr Stabilität rein und können hoffen dass dann die Dividende noch mehr zu der Performance beiträgt weil wir jetzt drei sechs oder neun Monate diesen Titel in Portfolio haben.

00:13:00: aber wir sind natürlich Konsistenz.

00:13:02: wenn wir so einen Titel ist momentan nicht gute Performance Konsequent.

00:13:07: die letzten drei Titel von der Performance über drei Monate, die müssen rauskommen.

00:13:12: Was wollen?

00:13:13: Das ist vielleicht hart aber ich glaube es ist einfach eine gewisse Systematik die wir reinbringen.

00:13:17: Wir haben eine Systematika welche Titel wir bringen und wir haben auch eine Systemate welche Titeln wir rausschmeißen mit der Gefahr, dass diese Titel sich nachher wiederholen und wir dann einfach nachhächeln müssen in diesem Titel.

00:13:29: Das kann passieren!

00:13:30: Ich hatte das ja einmal gehabt mit Eli Lilli.

00:13:32: Das hat sich dann wieder gelobt, dass wir diesen Titel wieder reingebracht haben.

00:13:35: Ich glaube, das ist die große Frage dieser Druck den wir haben oder?

00:13:39: Dass wir einfach consistent Rendite, Performance und Zuschauern sind weil die Wachstumsraten unserer Zuschauerkunst fast so gut wie die Umsatze steigen bei gewissen Titel.

00:13:48: also mir macht es Spaß mit dir das zu machen.

00:13:51: Ich glaube, wir müssen auf ehrlich sein und sagen okay.

00:13:53: Wir schmeißen nach drei Titel raus diese Woche.

00:13:55: Was ist ABB?

00:13:57: Gegen den Trend minus vierzehn Prozent versus drei Prozent plus.

00:14:01: für die Index über neunzig Tage sage ich meine liebe Olivia Toller Titel tolle Firmen sensationelle Performs über fünf Jahre.

00:14:08: aber wenn du über drei mordest so verlierst da musst du ihn rausnehmen.

00:14:13: Zweiter Titel HSBC, dreizehn Prozent drei Minus versus minus Null Prozent von der Index.

00:14:18: Problematik dort Die haben ja viele ausleigende Kunden, Immobilien, Kredite und alles dran und dran.

00:14:27: Die Konkurrenz hat sich in England verhärtet.

00:14:30: Das heißt wir haben jetzt in Badgesbysee nicht mehr diesen großen Vorteil, diesen Titel eins gehabt hat.

00:14:36: Die Aktie anrufe sich Ja, dreizehn Komma Drei, Menus ist schon relativ viel.

00:14:40: die Leute waren ein bisschen enttäuscht.

00:14:42: zwei Punkte das Wachsum war nicht so erwartet hoch wie man Und das Zweite ist ein größeres Problem für die Aktionären.

00:14:51: Das Buyback-Programm,

00:14:54: d.h.,

00:14:54: um eine Gewinnverdichtung durchzuführen, lag nur bei einer Milliarde.

00:14:58: Zu wenig hat mit zwei oder drei gerechnet.

00:15:00: D.h.

00:15:01: wir haben die erwartete Gewinnvertichte nicht bekommen?

00:15:05: Das ist schade!

00:15:06: Aber man muss konsequent sein.

00:15:08: Danke vielmals, HSBC war schön aber leider mit einem unguten... Vorzeichen beendet.

00:15:14: Okay, und der dritte Ziel wieder rausgeht?

00:15:15: Ist

00:15:15: hochtief.

00:15:16: Der ist richtig tiefgegangen.

00:15:19: Minus zwanzigkommar fünf Prozent versus bloß doelcoma sieben von Index.

00:15:23: Siehst du?

00:15:25: Hätten wir an dieser Stelle SAP-KB hochtiefer.

00:15:28: Wir haben ja auch mal rausgespissen.

00:15:29: Wäre das besser rausgekommen?

00:15:30: Das sind dann nicht einfach... Wie soll ich das sagen, lieber Olivia?

00:15:34: Das sind jetzt einfach Learnings die wir haben.

00:15:36: Ja.

00:15:36: D.h.,

00:15:37: was sie noch besser werden können, müssen wir uns genau überlegen warum ist dieses Titel reingekommen?

00:15:42: Was haben wir falsch gemacht?

00:15:43: Was lernen wieder zukommt?

00:15:45: und wenn man diese drei Titel anschaut, die wir jetzt dieser Woche reinbringen dann haben wir nochmal uns verbesselt in der in der Strategie, glaube ich.

00:15:55: In der Ausrichtung und im Outlook, dass wir weniger von sogenannten singulären Ereignissen nicht mehr so getroffen werden wie bei Ajax-Besieber.

00:16:04: das war gegen den Couleurum nach.

00:16:06: bei ABB war ja das Problem, dass China eine gewisse Robotikausrüstung von ABB nicht akzeptiert.

00:16:15: fünf Milliarden, das heißt man tut es ein bisschen zurückschieben oder?

00:16:18: Das macht weh.

00:16:19: Das ist einfach ein Zeichen an der Wand written on the wall, sagen die Engländer und Amerikaner dass etwas nicht ganz so perfekt ist.

00:16:26: AB sagt es nochmals.

00:16:28: ABB edges ein bisschen hoch tief sind gute Unternehmungen aber sie haben eine singuläre und temporäre Probleme.

00:16:35: Die kann man nicht auf kurzfristige Frist lösen.

00:16:38: da braucht's längere Zeit aber ich möchte nicht einen low performer längeren Portfolen halten.

00:16:43: Darum diese drei Achzen raus.

00:16:45: Gut, es ist wie's ist!

00:16:47: Vielen lieben Dank für die neuen Aktien.

00:16:49: Ich danke dir lieber Olivia

00:16:51: und wir hören uns dann wieder nächste Woche aber nächste Woche mal mit Gast.

00:16:54: Richtig und da freuen wir uns weil wir haben einen ganz speziellen Gast der eine absolute Legende war und isst.

00:17:00: im Schweizer Finanzmarkt hat er eine Topposition gehabt bei einer Schweizer Großbank Und ist wirklich eine lebende Legende und ich glaube, es wird richtig Spaß sein was er heute macht.

00:17:11: So ein Verwaltungsratsmann da und ich denke das ist wichtig dass Sie sehen liebe Zuschauer welche Leute wir hier bringen.

00:17:16: das sind Leute mit Impact Mit einer Story kein blau-blau-blau und genau das was wir machen wollen.

00:17:22: Dir lieber Olivia danke Fimas und bis nächste Woche!

00:17:25: Vielen Dank auch Arsé bis nächste.