Im aktuellen BX Morningcall spricht Olivia Hähnel mit François Bloch über das monatliche Rebalancing des BX Musterportfolio.

Im Fokus stehen drei neue Aktien: Cadence Design Systems, Arista Networks und BE Semiconductor. Bloch erläutert, weshalb diese Unternehmen aus seiner Sicht besonders interessant sind und welche Rolle dabei Themen wie Chipherstellung, Chipentwicklung, KI-Optimierung, Cloud-Infrastruktur und Ethernet-Technologie spielen.

Kapitel:

00:00 3 neue Aktien 📈 im BX Musterportfolio: Cadence Design Systems, Arista Networks & BE Semiconductor mit François Bloch
00:52 Cadence Design Systems - US1273871087
05:24 Arista Networks - US0404132054
08:08 BE Semiconductor - NL0012866412
17:37 3 Aktien verlassen das BX Musterportfolio:

Ausserdem geht es um zentrale Kennzahlen wie Umsatzwachstum, EBIT-Margen, Buchwertentwicklung, Return on Equity und Dividendenpotenzial. Gleichzeitig ordnet er ein, welche Risiken bei den Titeln zu beachten sind und warum kurzfristige Volatilität nicht ausgeschlossen ist.

Auch die Abgänge aus dem BX Musterportfolio werden besprochen. BBVA, Intesa Sanpaolo und Eli Lilly verlassen das Portfolio. Im Gespräch geht es dabei unter anderem um die relative Entwicklung der letzten 90 Tage, den zunehmenden Wettbewerbsdruck im Bankensektor und die Frage, warum einzelne bisher starke Titel nicht mehr ins aktuelle Portfolio passen.

Eine kompakte Folge für alle, die erfahren möchten, welche Aktien und Marktsegmente im aktuellen BX-Musterportfolio stärker gewichtet sind und welche Überlegungen hinter dem jüngsten Rebalancing stehen.

Im Mittelpunkt stehen die Zinsentscheidungen in Europa und den USA. Während die Märkte für Europa mittlerweile sogar Zinsanhebungen einpreisen und für die USA weiterhin moderate Zinssenkungen erwarten, geht Dr. Thomas Gitzel selbst vorerst von abwartenden Notenbanken aus.

Kapitel:
00:00 Intro
00:24 Geht die Zinsschere weiter auseinander?
01:28 Was ist ausschlaggebend in den USA?
03:04 Energiepreise bleiben erhöht?
04:11 Nehmen politische Konflikte zu?
05:18 Tipp für die Anleger - Wo liegen Chancen?
06:22 Job des Volkswirts in der aktuellen Lage

Ein weiterer Schwerpunkt ist die Inflation. Höhere Energiepreise, geopolitische Konflikte und mögliche Zweitrundeneffekte könnten dafür sorgen, dass der Preisdruck länger bestehen bleibt. Auch Lieferketten, Produktionsausfälle und politische Entscheidungen wie Zölle und Regulierung spielen eine wichtige Rolle für Wirtschaft und Finanzmärkte.

Zum Abschluss geht es um die Frage, wie Anlegerinnen und Anleger mit dieser Unsicherheit umgehen können. Dr. Thomas Gitzel betont dabei vor allem zwei Punkte: Disziplin in der eigenen Strategie und eine breite Diversifikation.

Es folgt eine kompakte Einordnung zu Zinsen, Inflation, Energiepreisen, Geopolitik und den wichtigsten Faktoren für Anlegerinnen und Anleger im Jahr 2026.

In dieser Episode sprechen wir mit Lars Erichsen über die aktuelle Lage an den Finanzmärkten und die Frage, ob der Bullenmarkt trotz geopolitischer Unsicherheiten weiterhin intakt ist.

Gemeinsam werfen wir einen Blick auf die wichtigsten Treiber der Märkte: Zinsen, Inflation, Liquidität und Unternehmensgewinne. Dabei geht es auch um die Risiken einer möglichen Übertreibung und warum es für Anleger aktuell entscheidend sein kann, investiert zu bleiben.

Ein besonderer Fokus liegt auf dem Technologiesektor. Warum Halbleiteraktien derzeit attraktiv erscheinen, während Software-Titel differenzierter betrachtet werden sollten und welche Rolle neue KI-Modelle dabei spielen.

Darüber hinaus ordnet Lars Erichsen die Entwicklungen rund um Bitcoin ein und erklärt, weshalb er trotz zwischenzeitlicher Rücksetzer weiterhin positiv gestimmt ist. Auch Gold, Rohstoffe und Infrastrukturinvestitionen werden als zentrale Themen für die kommenden Jahre diskutiert.

Die Episode bietet eine fundierte Einordnung der aktuellen Marktdynamik und zeigt, welche Chancen und Risiken Anleger im Jahr 2026 im Blick behalten sollten.

In dieser Episode sprechen wir mit Prof. Dr. Torsten Dennin, CIO von Asset Management Switzerland AG, über die aktuellen Entwicklungen bei Gold, Silber und Öl und warum 2026 ein entscheidendes Jahr für Rohstoffe werden könnte.

Kapitel:
00:00 Intro
00:21 Was ist der aktuell wichtigste Treiber für Edelmetalle?
01:14 Gold (noch) ein sicherer Hafen?
02:45 Silber
04:03 Lieferkettenprobleme
05:25 Ölpreisentwickung Prognose
07:10 Auf welche Signale achten bei Rohstoffen?

Die wichtigsten Themen im Gespräch:

🥇 Gold - sicherer Hafen oder überbewertet?
– Warum Gold trotz Korrektur weiterhin stabil bleibt
– Welche Rolle Geopolitik (z. B. Iran-Konflikt) spielt
– Wie sich Marktmechanismen anders entwickeln als im „Lehrbuch“

🥈 Silber - der unterschätzte Gewinner?
– Doppelfunktion als Edelmetall & Industriemetall
– Warum Silber weiterhin Aufholpotenzial gegenüber Gold hat
– Bedeutung der Gold-Silber-Ratio

🔗 Lieferketten & kritische Rohstoffe
– Warum Versorgungssicherheit immer wichtiger wird
– Welche Rohstoffe künftig besonders gefragt sind (z. B. Kupfer, Uran, Düngemittel)
– Wie geopolitische Spannungen Preise beeinflussen

🛢️ Ölmarkt vor neuer Preiswelle?
– Auswirkungen der Strasse von Hormus & geopolitischer Risiken
– Warum steigende Energiepreise wahrscheinlich sind
– Chancen für Investoren im Rohstoffsektor

📈 Rohstoffe 2026 - das grosse Bild
– Warum ein starkes Rohstoffjahr erwartet wird
– Welche Faktoren (Inflation, Zinsen, Politik) entscheidend sind
– Strategien für Anleger: langfristig denken statt kurzfristig reagieren

Hör rein und erfahre, wie geopolitische und wirtschaftliche Entwicklungen die Rohstoffmärkte prägen!

Gefallene Qualitätsaktien stehen im Fokus: Warum Weltmarktführer wie Microsoft, SAP, Nike, Amazon, Meta, Oracle, PayPal und Constellation Software trotz schwacher Kursphasen wieder interessant werden können. Es geht um KI-Investitionen, Konkurrenzdruck, Margen, Markenstärke und die Frage, wann ein Absturz zur Chance wird.

Halbleiteraktien bleiben einer der wenigen Bereiche mit starkem Momentum. Im Fokus stehen Lam Research, KLA und Applied Materials, drei Titel mit Marktstellung, Wachstum und Potenzial. Gleichzeitig geht es um die Frage, warum Technologieführer aktuell gegenüber Banken bevorzugt werden und welche Risiken Anleger trotz der starken Story im Blick behalten sollten.

Im Podcast spricht David Kunz mit Tim Schäfer über Aktien, die in einem von Krisen, Unsicherheit und strukturellem Wandel geprägten Umfeld interessant sein könnten.

Im Fokus stehen Unternehmen aus ganz unterschiedlichen Bereichen: Bildungsanbieter, Glücksspielkonzerne, Tech-Werte, japanische Medien- und Pharmaunternehmen sowie US-Krankenversicherer. Dabei geht es nicht nur um mögliche Chancen, sondern auch um die Frage, warum einige dieser Titel trotz operativer Herausforderungen oder schwacher Kursentwicklung wieder stärker in den Blick von Value-Investoren rücken.

Besprochen werden unter anderem Lincoln Educational Services, MGM Resorts, Amazon, Nippon Television, Shionogi, Humana und UnitedHealth. Ausserdem geht es um die Rolle von Unterbewertungen, hohe Investitionen, strukturelle Branchenprobleme und die Bedeutung von Geduld bei Value-Investments.

Ein weiterer Schwerpunkt der Episode ist die internationale Diversifikation: Warum viele Depots stark auf die USA ausgerichtet sind, weshalb Japan für Value-Anleger wieder spannender wird und worauf Anleger auch bei weltweiten ETFs achten sollten.

Eine Folge für alle, die sich für Value-Aktien, internationale Märkte und Chancen in schwierigen Börsenphasen interessieren.

Drei Aktien kommen neu ins Portfolio, drei Titel müssen raus. Im Fokus stehen Diamondback Energy, TotalEnergies und ASM International sowie die Frage, warum Energie, Dividende und Halbleiter im aktuellen Marktumfeld mehr Potenzial bieten als ING, Safran und Commerzbank.

Drei Qualitätsaktien stehen im Fokus: Talanx als unterschätzter Versicherer, Applied Materials als defensiver Chipausrüster und Parker Hannifin als Industrie- und Aerospace-Wert mit Substanz. Im Mittelpunkt stehen Dividende, Buchwert, Profitabilität, Risiken und die Frage, warum alle drei Titel im Musterportfolio weiter eine Rolle spielen.

Im Interview mit Olivia Hähnel (BX Swiss) spricht Marco Ludescher, Mitglied der Geschäftsleitung von Dr. Blumer & Partner Vermögensverwaltung Zürich, über die aktuellen Belastungsfaktoren an den Finanzmärkten und ordnet die wichtigsten makroökonomischen Entwicklungen ein.

Im Zentrum der Folge stehen die wachsende US-Staatsverschuldung, der anhaltende KI-Boom, steigende Risiken im Private-Credit-Markt sowie die Frage, wie belastbar das aktuelle Wachstum in den USA tatsächlich noch ist. Zudem geht es um geopolitische Spannungen, den Druck auf Konsum und Immobilien sowie um die zunehmende Verschuldung von Staaten und Unternehmen.

Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf den internationalen Märkten: Wie entwickeln sich China, Japan, Korea, Indien und Europa? Warum geraten einzelne Volkswirtschaften und Branchen zunehmend unter Druck? Und weshalb rücken Gold, Silber und weitere Rohstoffe aus Sicht vieler Marktbeobachter wieder stärker in den Fokus?

In dieser Folge geht es unter anderem um:
- die wachsenden Risiken rund um die US-Schuldenlast
- den Zusammenhang zwischen Zinsen, Refinanzierung und Kapitalmärkten
- hohe KI-Investitionen und sinkende Cashflows bei grossen Tech-Konzernen
- Warnsignale bei Private Credit, Software, Immobilien und Konsumfinanzierung
- internationale Kapitalströme und die Verschiebung weg von den USA
- die wirtschaftliche Lage in Europa und die Herausforderungen für die Industrie
- Gold, Silber und Rohstoffe als mögliche Profiteure eines unsicheren Marktumfelds
- Chancen und Risiken bei Öl- und Gasproduzenten

Die Episode verbindet aktuelle Marktturbulenzen mit dem grossen Bild und zeigt, welche Entwicklungen Anlegerinnen und Anleger derzeit besonders genau beobachten sollten.

Eine Interview für alle, die die Zusammenhänge an den Kapitalmärkten besser verstehen möchten.